撰文 / 钱亚光编辑 / 刘宝华设计 / 赵昊然
吸引环球关注的俄乌战事仍在持续。当地韶光25日，联合国安理会就关于立即停滞俄罗斯在乌克兰攻势一事进行投票，由于俄罗斯反对，该决议未能通过。美国、欧盟同时对俄罗斯发起制裁。
在环球缺芯问题仍未办理确当下，乌克兰和俄罗斯之间的冲突或许会加剧供应问题。氖气和氪气等罕有气体是半导体光刻环节中必需的材料，钯则可以用于某些封装工艺。目前，乌克兰是环球氖气等电子特气的供应大国，而俄罗斯则是钯、镍、铝等金属材料的输出大国。
作为制造芯片的关键性材料，氖、氪和氙等电子特气在这个中扮演着非常主要的角色。根据SEMI数据，2019年环球晶圆制造材料市场规模约328亿美元，个中电子特气规模约 43 亿美元，占比13%，是仅次于硅片的第二大耗材。
此前2015年乌克兰危急时，氖气价格就曾暴涨20倍，造成供应链危急。本次，俄乌两国的冲突或许同样会造成干系材料短缺、涨价，影响环球半导体产能。
俄、乌在芯片供应链中的位置
2月1日，美国原材料市场调查公司Techcet发布报告称，由于俄罗斯和乌克兰的战役威胁，如全氟丁二烯、氖气、钯等用于芯片生产的材料可能面临中断。
据统计，在金属产品中，俄罗斯镍出口占环球市场的49%，钯出口占42%、铝出口占26%、铂出口占13%。个中，钯是制造传感器、内存等所需的主要金属。
电子特气是制造芯片的关键材料，芯片的制造、氧化、光刻、蚀刻等环节都离不开它们。个中，氖是准分子激光气体的原材料之一，氪用于KrF光刻工艺，氙气则用于半导体刻蚀环节。
乌克兰供应的氖气约占环球70%，并且供应环球约40%氪气，和30%的氙气。这些电子特气紧张用于8英寸晶圆250~130nm成熟制程。250~130nm制程产品包括电源管理芯片(PMIC)、微机电系统(MEMS)及MOSFET组件、IGBT等功率半导体组件。
在供应链中，氖气是俄罗斯钢铁制造的副产品，俄罗斯紧张进行粗气分离，而一家专业的乌克兰公司采购这种氖气并进行提纯、精制并向环球输出。
此外，俄罗斯环球最大的钯金属生产国，2021年生产了260万盎司钯，约占环球产量的40%，而天下上大约25-30%的钯是由西伯利亚的诺里尔斯克镍公司开采的。钯是芯片的关键原材料，在某些封装工艺可以用作电镀材料，也可以用于传感器和存储器的制造。
对芯片供应链的影响
据美国贸易委员会（ITC）的数据显示，在2014年克里米亚半岛场合排场紧张的期间，氖气价格一度上涨了600%。许多公司开始转向中国、美国和加拿大寻求多元化供应。
据宣布，经历过价格飙升后，半导体业界已经优化了制造工艺，减少了氖气的利用量，但氖气仍是生产中不可短缺的气体材料。
过去一年，干系电子特气已经涌现大幅涨价。氖气价格从每立方米600元旁边上涨到了目前的1700元旁边，氪气的市场均价则从每立方米1万元旁边涨到了3万元旁边。
据同花顺金融数据显示，2021年10月以来氖气价格已呈上行趋势，2022年2月俄乌事宜往后整体再度上涨20%~30%。
据百川盈孚价格跟踪数据，我国氖气（含量99.99%）价格已从2021年10月份的400元/立方米上涨到目前超过1600元/立方米。
凯美特气表示：“氖气价格最新一贯在上涨，俄乌开战前价格涨到2100元/立方米旁边；自俄乌正式征战，公司已经停滞氖气报价了。”
凯美特气高管先容，氦氖氪氙气中，氙气最贵，特殊是航空氙气，纯度越高、价格更高，特殊是俄罗斯与乌克兰场合排场紧张，价格会持续走高。
TrendForce剖析，俄乌冲突加剧可能扰乱氖气供应，但从短期看不会造玉成球芯片生产彻底瘫痪。只是，国际市场氖气供应减少“可能导致（氖气）价格上涨，进而导致芯片制造本钱增加”。
2月24日，工业钯金价格攀升至每盎司2550美元，这是自2021年8月以来的最高价格。道明证券大宗商品策略主管巴特梅莱克认为，钯金可能会达到去年每盎司3000美元以上的创记录高位。
俄乌紧张场合排场中最为紧张的该当这天、韩、美等国家。日本海内只能自产非常少的罕有气体量，绝大部分须要依赖乌克兰和中国的入口。
“芯片制造商并未感想熏染到任何直接影响，但为他们供应半导系统编制造材料的公司会从俄罗斯和乌克兰购买氖气和钯等气体。这些材料的供应本来就很紧张，以是任何进一步的供应压力都可能推高它们的价格，进而可能导致芯片价格上涨。”日本芯片行业知情人士称。
韩国在氖气上过去全部入口并依赖外国技能，2022年年初刚刚实现国有化生产。而这次韩国浦项制铁建成的装置每年可生产约22000立方高纯氖气，估量只可知足韩国需求的16%。因此韩国对付俄乌场合排场有可能减少氖气供应有相称的顾虑。
对美国而言，据Techcet估计，美国90%以上的半导体级氖气来自乌克兰，35%的钯来自俄罗斯。而随着俄罗斯、乌克兰两国冲突的升级，美国氖气干系家当链将面临“断供”的风险。
市场剖析公司Hi Investment & Securities在近期一份报告中说：“由于美国高度依赖俄罗斯和乌克兰供应钯、氖气，一旦美国芯片生产受到滋扰，一系列（利用芯片的）工业制成品的生产进度就会相应受到滋扰。”
其余，美国会对俄罗斯的严厉制裁，也可能让罕有气体和其他半导体材料成为俄罗斯对美反制方法的筹码。
据市场研究机构集邦咨询称，从短期影响来看，俄乌冲突虽可能冲击该地区惰性气体供应，但在半导体厂、气体供应厂皆备有库存，且仍有其它地区供应的情形下，短期内不至于造成产线中断影响产出，不过气体供应量减少仍将造成价格上涨，芯片生产本钱可能因此上涨。
干系芯片企业的回应
针对俄罗斯和乌克兰之间的紧张关系，英特尔、SK海力士、美光、ASML等厂商都对别传播宣传，可能发生的罕有气体和钯等材料短缺对付各自的产品生产影响较小。
英特尔公司发言人William Moss称，英特尔估量氖气的供应不会受到任何影响。
在此前韩国的“半导体投资振兴会议”期间，韩国存储芯片制造商SK海力士CEO李锡熙(Lee Seok-hee)表示：“我们有足够的（芯片生产所需物资）库存，作了充分准备，以是无需担忧。” 也便是说，乌克兰干系风险对其业务无影响。
韩国芯片制造商三星电子有限公司表示，生产照常进行，目前供应链方面尚未受到俄乌冲突影响，会连续密切关注场合排场，并已经积极推动原材料渠道多元化。
美国晶圆代工商格芯(GlobalFoundries)表示，乌克兰战役估量不会产生直接风险，公司可以灵巧地在俄罗斯或乌克兰以外探求资源。
美国存储厂商美光科技CEO Sanjay Mehrotra称，俄乌冲突升级凸显出半导体供应链的繁芜性和薄弱性，但其对惰性气体的采购较为多元化，氖气紧张来自欧盟、美国和亚洲的各种供应商，乌克兰占比不高，同样库存充足，相信其惰性气体供应链处于合理状态。
台湾芯片制造商联华电子也认为俄乌冲突对其供应链没有影响。中国台湾芯片测试和封装公司日月光半导体表示，“目前”其材料供应保持稳定。市场研究公司TrendForce高等剖析师Joanne Chiao表示：“俄罗斯目前不是台湾铸造行业的紧张市场之一。”
环球最大芯片代工商台积电谢绝在“此时”置评。中国台湾“经济部”在一份声明中称，他们已检讨了台湾的半导体供应链，没有创造材料或生产活动受到直接影响。
马来西亚芯片制造商Unisem表示，从原材料的角度来看，俄乌冲突估量不会对芯片生产造成影响，由于Unisem所需的材料并非来自俄罗斯，其设备紧张来自美国、日本、韩国、新加坡和当地。马来西亚已成为芯片生产链中的主要一环，占环球芯片组装测试和封装的13%。
据路透社宣布，环球最大光刻机厂商阿斯麦（ASML）表示，只管乌克兰是天下上最大的氖气生产国家，但阿斯麦利用的气体中，只有20%不到来自该国，其正在考虑工厂利用的氖气替代来源，以防俄罗斯和乌克兰之间的冲突割断供应。
对中国干系企业的影响
从环球厂商布局来看，目前电子特气的紧张生产商包括法国液空、美国空气化工产品、林德普莱克斯、日本昭和电工、韩国大成家当气体、韩国SK、日本住友、中国台湾联华实业等。
根据国金证券的剖析，美国、欧洲的8英寸／12英寸晶圆厂受到影响的概率较大，中国大陆/台湾、韩国、日本等非干系国家和地区，由于半导体气体和材料的获取渠道畅通，反而有机会沾恩于短期内市场份额的提升。
虽然电子特气拥有诸多壁垒，行业集中度相对较高，但目前我国也取得了多个品种的技能打破，比如三氟化氮、超纯氨、锗烷等是目前配套半导体材料中国产替代进度最快的子行业，部分电子特气已经逐渐实现国产化。
国金证券认为，后续如果有氖气、氪气和氙气的供应风险，下贱晶圆厂的寻求替代供应商须要半年以上韶光验证，会面临新的短料风险。
如果乌克兰氖气、氪气等供应受阻，海内凯美特气、华特气体有望受益。此前，由于用于半导体生产的电子特种气体品质哀求较高，在这一领域存在着较高的技能壁垒和材料认证壁垒。如果氖气等特种气体供应收紧，国产芯片制造厂商或将引入国产气体材料，降落行业壁垒。
海内华特气体、凯美特气已经可以供应光刻气体。
华特气体是获阿斯麦（ASML）和GIGAPHOTON同时认证通过的海内唯一气体供应商，与FAB客户保持良好的沟通与计策互助。目前公司海内光刻气体市场霸占了约60%份额市场份额，在国产客户的导入期整体在加速。
受益于电子特气发卖量增长、海内半导体市场需求增长、新增产品及客户的增长，2021年华特气体在净利润实现1.28亿元，同比增长约20%。截至2月24日A股收盘，华特气体报81.36元/股，涨幅4.64%，总市值达97亿元。
据凯美特气高管先容，该公司正在积极推进海内、国外认证进度。据先容，凯美特气系A股少有可以供应电子级氖气等特种气体供应厂商，拥有电子特种气体百口当链，上游气源紧张来自中石化、中石油等，质料紧张是从尾气里面回收。
最新古迹预报显示，凯美特气2021年将实现盈利1.15亿元-1.44亿元，同比增长 60%-100% ；公司古迹增长紧张由于液化气、戊烷产品产销两旺所致。
2021年，中国已经成为环球电子特气紧张的供应国之一，60%的氖气出口给了韩国、37%的氪气出口到了日本、30%氙气出口到了韩国。
