抛售潮不改强劲基本面！花旗连续唱多芯片行业 首选美光科技(MU.US)_人工智能_终端

剖析师Christopher Danely在一份投资者报告中写道：“人工智能和内存终端市场的基本面(约占半需求的30%)仍旧强劲，人工智能成本支出不断增加，而DRAM价格在2024年第三季度已经好于预期。
”

Danely表示，美光科技(MU.US)是该行首选，由于现在是“更加投资”的时候了，他相信DRAM的上升趋势该当会在产能减少和即将到来的季度定价“好于预期”的情形下持续下去。

买入机会

在财报季期间，市场对该行业的普遍预期低落了11%，这在很大程度上是由于英特尔(INTC.US)的疲软以及对格芯(GFS.US)、微芯科技(MCHP.US)和恩智浦(NXPI.US)的部分担忧，由于仿照芯片的库存补充(除德州仪器(TXN.US)外)速率没有像一些人想象的那么快。

Danely表示，由于费城半导体指数的交易价格比标普500指数赶过近70%(这是自2008年以来的最高估值)，人们对这一财报季的预期“非常高”。

只管如此，该行业仍有一些上风，包括在人工智能和内存，以及PC、数据中央(不包括人工智能)和手机等市场。

Danely阐明道：“从供应链的评论来看，PC、数据中央和手机终端市场(合计约占总半需求的60%)的基本面彷佛很稳固。
此外，半导体出货量仍远低于终端需求。
”

Danely重申了他对AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)、亚德诺(ADI.US)、微芯科技、英伟达(NVDA.US)和科磊(KLAC.US)的“买入”评级。