电连技能(300679)
事宜：2022年2月14日，公司发布股份回购报告书，本次回购拟回购1-2亿元，用于股权勉励或员工持股操持。2022年2月22日，公司发布项目投资公告，公司与建广资产共同投资设立的建广广连对外投资的东莞飞特收购环球USB桥接芯片领域的领军企业FTDI80.2%的股权。
点评：公司深耕射频连接器领域，依托多年持续不断的研发投入及工艺积累，扎根手机终端领域的同时，向汽车、可穿着产品、物联网等领域渗透发展。公司对内部核心骨干员工勉励到位，内生外延布局未来，促进康健稳定长远发展。
公司近年来完成多笔成本运作，已投资瓴盛科技（蜂窝通讯与物联网SOC等）、南京迈矽科微电子（毫米波芯片）、并购恒赫鼎富（FPC、LCP）、爱默斯（pogopin连接器）等多家细分领域公司，进一步强化公司业务横纵向布局，实现协同效应。
深耕连接器领域，投资环球领军USB桥接芯片公司。（1）FTDI“桥接技能”兼容性强，适用于MicrosoftWindows、AppleMACOSX、Linux和Android等操作系统的免费USB驱动程序，产品运用于消费电子、通讯、汽车电子、工业掌握等多个领域，与公司主营业务连接器的下贱重合度高，协同浸染下推动公司业务内生外延，扩大客户和业务规模。（2）FTDI目前在桥接芯片市场中市占率排名环球前列，具有超过25年的桥接芯片行业履历，拥有深厚的技能积累和强大的研发能力，助力公司技能迭代升级。（3）FTDI产品为关键器件，客户常日长期稳定定制，竞争对手取代门槛较高。
回购用于股权勉励，增强内外信心。公司履行回购将用于股权勉励或员工持股操持，有利于增加内部认可度和积极度，同时增强外部投资者信心。结合公司前次股权勉励草案，公司将对公司高管及中层职员进行大规模的勉励操持。公司当下汽车连接器业务实现快速发展，职员稳定性将有利于公司持续稳定拓展业务，同时巩固公司竞争壁垒，避免人才流失落带来的外部竞争。
投资建议：公司积极投资布局上游芯片领域，进行家当发展布局，有望推动公司主业往更多下贱发展，助力公司拓展海内外头部客户。公司建立股权勉励操持，增强内部认可度和外部信心。下调2021年盈利预测，因疫情影响2021年消费电子需求受到一定影响。同时，因公司汽车高速连接器业务快速推进，上调公司2023年营收与利润预期，公司盈利预测2021-2023年归母净利润由4.09/5.51/7.32亿元调度为3.81/5.51/7.53亿元，坚持“买入”评级。
风险提示：下贱手机行业景气度不及预期、收购进展不及预期、自动驾驶进度不及预期、汽车客户放量不及预期、收购目标公司无法实现预期收益、回购操持无法顺利履行风险
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。证券之星估值剖析工具显示，电连技能（300679）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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