2020-2023年环球10大汽车半导体厂家收入排名
图片来源：各公司财报
单位：亿美元，欧元按1.0845均匀汇率折合，日元按140均匀汇率折合。
电动化和智能化是推动汽车半导体市场强劲增长的紧张缘故原由，汽车半导体完备没有消费类电子半导体的颓势。紧张增长点包括功率器件，ADAS和座舱SoC，存储与界面芯片，个中功率器件包括MOSFET、IGBT、SiC MOSFET，界面包括解串行、以太网物理层和交流机。仿照类芯片和MCU在经历连续两年的高速增长后，开始涌现颓势，经销商、Tier1或整车厂手中的库存水平都比较高，竞争愈发激烈，从以前的猖獗涨价到开始贬价发卖。MCU供应紧张由各大芯片厂家以及台积电这种晶圆代工厂决定，目前产能利用率不敷60%，供应非常宽松。
电动车销量暴增推动功率器件收入大增，特殊是大功率半导体器件如IGBT和SiC MOSFET。意法半导体是环球最大的SiC厂家，是特斯拉独家供应商，2023年纪迹斐然，但随着越来越多供应商的加入，竞争变得非常激烈。电动车也在猖獗打价格战，逼迫上游厂家进一步贬价，SiC价格还是远高于IGBT，IGBT目前还是主流，SiC初期一定面临亏损的困境。即便是意法半导体对2024年也不乐不雅观。只管如此，还是有不少企业持续投入SiC领域，博世在2023年4月以15亿美元收购美国TSI，进一步扩大其8英寸SiC生产线产能。
稠浊界面芯片是ADI一枝独秀，古迹稳步增长，摄像首领头子域的SerDes险些被ADI垄断，而ADI最近开始发力显示领域，进一步挤压德州仪器的市场空间。
数字类芯片，高通和英伟达高歌年夜进，高通收入大涨36.7%，首次打破20亿美元，2024年高通的智能驾驶和舱驾一体将发力，估量收入还能增长30%以上；英伟达则首次打破10亿美元，增幅50.6%，但已连续两个季度环比持平或下滑，2024年增长幅度不会太高。但Mobileye明显到了天花板，均匀发卖价格罕见开始涌现下滑，显然其古迹无法再进一步，其2024年出货量估量与2023年持平，紧张是其最大的单一市场即中国市场面临地平线、黑芝麻智能的强力竞争。
数字类芯片除了高通外也都呈现颓势，包括NXP和瑞萨，这背后是中国汽车芯片的崛起，未来中低端座舱和智能驾驶领域，这些外洋巨子会面临来自中国企业的强力竞争，其收入会持续下滑。
1
英飞凌
英飞凌是环球最大的汽车半导体厂家，2022年4季度汽车业务约占其47%的收入，2023年汽车业务占比增至56%。每年9月尾结束财政年度，以是英飞凌的2024财年1季度为2023自然年4季度。英飞凌除了汽车外，紧张是工业领域，2024年2月6日，英飞凌公布4季度财报，英飞凌下调了对2024年的古迹展望，由于工业客户半导体需求普遍下滑，英飞凌将今年的营收预期调至155亿-165亿欧元，低于此前165亿-175亿欧元的预期。外洋剖析师均匀预期的营收数据约为168亿欧元。
2022年4季度-2023年4季度每季度英飞凌收入与业务利润率
来源：Infineon
2019-2023财年英飞凌收入与业务利润
来源：Infineon
英飞凌2023年纪迹不错，但4季度古迹不算太好，客户库存较高，收入环比低落4%，同比增加11%。估量2024财年营收增长将在低两位数的百分比范围内，撤除货币影响，预期部门利润率在25-28%之间。英飞凌CEO Jochen Hanebeck表示，只管当前电动汽车需求放缓，但公司仍对汽车市场保持不变的预期。
2022年英飞凌汽车奇迹部大约56%的收入来自功率器件，26%旁边的收入来自MCU，9%旁边的收入来自存储器，9%的收入来自传感器。2023年功率器件的收入占比略微下滑为52%，存储器下滑为5%，MCU占频年夜幅上升为37%，传感器下滑为6%，英飞凌的IGBT管与MCU供应仍旧紧张。
英飞凌汽车奇迹部的十二大客户
英飞凌汽车奇迹部客户包括比亚迪、科博达Keboda、安波福、日立汽车Astemo、博世、大陆汽车、电装、当代汽车、法雷奥、Veoneer、Vitesco（纬湃，由大陆汽车动力总成奇迹部分拆而来）、ZF。
来源：Infineon
英飞凌汽车奇迹部中国区2023财年收入增幅为20%，低于整体汽车奇迹部21.9%的增幅，欧洲区的增幅估量超过30%。范例的中国纯电电动车每辆车为英飞凌贡献约800欧元的收入，即6200元公民币。
英飞凌汽车奇迹部收入地域分布
来源：Infineon
英飞凌汽车奇迹部紧张拓展方向是北美。
英飞凌的SiC MOSFET得到不少中国主流造车厂家订单，包括长安、奇瑞、空想、合众、上汽、小鹏。
英飞凌操持大幅度扩展产能，目标市场霸占率达到30%。
电源管理也是英飞凌的主攻方向，每辆电动车的BMS BOM本钱大约100美元，ADI在此领域具备绝对上风。估量到2028年收入增加20倍。
英飞凌是车载IGBT的绝对霸主，覆盖除丰田外的全部主流车厂。SiC仅次于意法半导体，中国的小鹏、哪吒、上汽、空想、极氪、长安已决定采取英飞凌的SiC MOSFET。
英飞凌认为未来智能功率开关芯片也是发展方向，逐渐取代保险丝和继电器。
2023年英飞凌的MEMS镜AR HUD也是主推，还有MEMS麦克风，英飞凌的MEMS麦克风市占率已是环球第一。其他主推的还有LED大灯的驱动IC和各种大功率电机。
2
NXP
NXP是环球第二大汽车半导体厂家，2022年汽车业务约占其52%的收入，2023年增加到56%。
NXP最近4年收入、毛利率、业务利润率
来源：NXP
NXP最近5个季度汽车奇迹部收入
来源：NXP
NXP整体的应收账款天数、搪塞账款天数、库存周转天数
来源：NXP
见上图 ，NXP库存周转天数明显比2022年要高，但已呈现缓慢低落趋势。
NXP的2024年1季度展望只有整体解释，没有单独列出汽车部分，恩智浦估量2024年第一季度营收为30.25亿至32.25亿美元，剖析师预期为31.7亿美元。中点预期是1季度环比下滑9%，同比持平。估量整年亦是如此，汽车业务2024年增幅估量不超过5%。NXP紧张产品包括MCU、雷达收发器、收音IC、音频放大、座舱SoC、无钥匙进入，个中后面五项都是环球第一。其他强项还包括V2X、车内网络物理层和以太网交流机。
2023年NXP紧张发力还是射频领域包括WiFi、UWB和4D毫米波雷达，再有便是S32平台，包括MCU、网关和雷达领域。与富士康展开互助，共同开拓软件定义汽车E/E架构，与台积电互助，推出16纳米MRAM存储技能IP，未来S32系列将内嵌MRAM。
MRAM，全称是Magnetoresistive Random Access Memory，是一种非易失落性（Non-Volatile）的磁阻式随机存取存储器，是一种基于隧穿磁阻效应的技能，属于当前新型存储器技能之一（下表为新型存储技能关键指标比拟）。
来源：环球半导体不雅观察
不过三星早在2019年就量产了STT-MRAM，至今未有大规模运用，紧张是技能成熟度低导致性价比不高，存储密度不高。NXP与台积电的互助未提及是何种MRAM，大概率还是STT型。英特尔和格罗方德也有22纳米MRAM工艺，但未有市场需求。MRAM具备超高可靠性、高速和理论上的低本钱，非常适宜汽车MCU领域。
NXP的高端MCU供应仍旧紧张，汽车类I.MX 系列、S 系列和工业类 MK系列产出很少，需求缺口较大，供不应求。
3
瑞萨
按日元打算收入，瑞萨2023年整体收入下滑2.2%，折合美元则下滑9.2%。个中，汽车奇迹部收入按日元统计是同比增长7.8%，折合美元仅仅微增0.2%。2022年汽车奇迹部占瑞萨总收入的43%，2023年增长到47%。瑞萨也是一线汽车半导体大厂折合美元唯一下滑的厂家。
瑞萨连续12季度收入业务分布
来源：Renesas
考虑到日元持续升值，瑞萨的实际收入是逐渐下滑的。
瑞萨连续12季度自有库存
来源：Renesas
2023年1季度是库存峰值，这之后库存缓慢降落。
瑞萨连续12季度渠道库存
来源：Renesas
渠道库存处于高位。
瑞萨连续12季度晶圆生产线产能利用率
来源：Renesas
2022年2季度是高点，产能利用率连续下滑，尤其12英寸晶圆生产线，产能利用率仅为30%，瑞萨迟早会进一步减少产能，很有可能连续出售晶圆厂。
只管瑞萨古迹不佳，但瑞萨依旧大手笔收购。2024年1月，拟以3.39亿美元收购氮化镓供应商Transphorm，该笔交易估量将于2024年下半年完成。2024年2月，瑞萨宣告通过一次全现金交易以59.1亿美元的价格收购澳大利亚设计软件供应商Altium的100%股份。瑞萨电子一贯与 Altium 互助，Altium的PCB设计软件添加了天下上第一个用于设计和实现电子硬件的数字平台Altium 365，在全体 PCB 设计过程中实现了无缝协作。
2023 年 6 月，瑞萨电子宣告在 Altium 的 Altium 365 云平台上实现了所有 PCB 设计的标准化开拓，即Digital Twins，并将其所有产品的 ECAD 库发布到 Altium Public Vault。借助 Altium365 上的制造商零件搜索等功能，客户可以直接从 Altium 库中选择瑞萨电子零件，以加快上市速率。这次收购将 Altium 前辈的云平台功能与瑞萨电子强大的嵌入式办理方案组合结合在一起，将高性能处理器、仿照、电源和连接结合在一起。这次合并还将实现与全体生态系统中的第三方供应商的集成，以便在云上无缝实行所有电子设计步骤。
瑞萨紧张客户这天系车企，日系车企电动化率低，智能化低，汽车电子系统远远掉队于欧美厂家，更不要说汽车电子系统最前辈的中国厂家。当然，日系厂家并非是不具备技能能力，日系厂家具备足够的技能实力实现汽车电子前辈化，但这会严重危害其盈利水平，以是日系厂家坚持老旧的汽车电子系统，这也拖累了瑞萨的古迹表现。瑞萨核心在MCU，不过遭到英飞凌的持续挤压。R-CAR系列座舱部分则遭到高通的持续挤压。瑞萨汽车奇迹部收入下滑是不可避免的。
4
德州仪器
德州仪器连续3年财务状况
来源：TI
德州仪器在2023年遭遇2008年以来最大幅度的古迹下滑，收入下滑13%，业务利润下滑28%。个中仿照器件收入下滑15%，业务利润下滑30%，嵌入式产品收入增长3%，业务利润下滑20%，其他业务收入下滑21%，业务利润下滑5%。
德州仪器仿照与嵌入式奇迹部收入与业务利润
来源：TI
德州仪器连续3年收入地域分布
来源：TI
2023年中国区收入锐减32%，德州仪器在2022年调度策略，砍掉很多小的分销商，导致其收入锐减。其次是德州仪器在2021和2022年大幅提高其仿照芯片价格，导致客户探求替代。2023年下半年德州仪器已开始大幅贬价来抢占市场。
德州仪器2022年汽车业务收入达到50.0亿美元，占其总体收入的25%。德州仪器以微弱上风超过瑞萨排名环球第三大汽车半导体厂家，德州仪器在电源管理IC领域拥有绝对的压倒性上风，汽车电源管理领域估计市场霸占率超过60%，电动车对电源管理IC需求兴旺。2023年汽车业务收入达59.6亿美元，增长了19%，占其总体收入比例显著提升至34%。
在德州仪器的财报电话会议上，德州仪器财务长Rafael Lizardi表示，第4季末整体库存天数季增14天至219天，库存金额季增9,100万美元至40亿美元。德州仪器对2024年1季度的前瞻指引非常糟糕，估量收入只有36亿美元，同比下滑18%，汽车业务可能略好，下滑幅度在10%以内。
5
ST（意法半导体）
意法半导体最近7年财务状况
来源：ST
意法半导体最近7年财务状况，收入翻倍，业务利润也翻倍，净利润更增长了5倍。
ST 2022年收入161亿美元，同比增长26.4%，汽车所在的ADG奇迹部收入占ST总收入的37%，单汽车业务占ST的收入为33%。2023年收入173亿美元，同比增长7.2%。2023年汽车所在的ADG奇迹部收入占ST总收入比例达45%，增长幅度很高，汽车业务同比增幅达33.5%，占ST总收入比例提升到41%。
2023年意法半导体收入终端市场分布
来源：ST
2023年意法半导体进行了部门重组，从以前的三大奇迹部重新划分为两大奇迹部，每个大奇迹部下面再分为两个小奇迹部。
连续4季度意法半导体收入部门分布
来源：ST
ST各奇迹部最近5季度收入与业务利润率
来源：ST
2023年4季度意法半导体的ADG奇迹部收入同比增长21.5%。2023年ST 成本支出40亿美元，个中32亿美元用于扩展产能，包括自有的12英寸晶圆厂和8英寸SiC厂，ST是环球第一大SiC厂家，特斯拉独家供应商。2022年ST的SiC业务收入大约7亿美元，2023年达12亿美元，个中75%来自汽车领域，25%是工业领域。
ST的SiC客户分布
来源：ST
ST的SiC客户有特斯拉、当代、宝马、雷诺，还包括不少中国车厂，包括小鹏，长城、吉利、比亚迪。
来源：ST
意大利卡塔尼亚新的全工序碳化硅衬底制造厂正在培植中，估量2024年开始投产。2023年6月，ST宣告与三安光电成立合伙企业，在中国量产200毫米碳化硅器件。该合伙公司将支持中国汽车电动化发展，知足市场对意法半导体碳化硅器件不断增长的需求。第四代SiC MOSFET技能将于2024年量产，将增强意法半导体在性能和本钱方面的竞争力。
数字芯片产能方面，意法半导体投资项目是与格芯（GlobalFoundries）互助在法国克罗尔建300mm晶圆厂。意法半导体还连续投资培植在意大利米兰阿格拉特新建的300mm仿照和功率晶圆厂。估量到2025年底达到设计产能。总之，这些投资将使300mm芯片产能在2022年至2025年间提高一倍。
意法半导体在功率半导体领域实力很强，排名环球第二，市占率约20%，仅次于英飞凌。MCU领域实力也不错，环球排名第五，市场霸占率9%。此外，在音频放大器、卫星吸收、GPS导航方面排名也比较靠前，也是Mobileye紧张互助伙伴。
对付2024年第一季度的古迹展望，意法半导体估量2024年第一季度净营收36亿美元，同比和环比分别低落15.2%和15.9%；毛利率估量约为42.3%；2024年净成本支出估量约25亿美元，都远低于预期。不过意法半导体对汽车需求保持乐不雅观，虽然一季度由于客户库存而减少需求，但2024整年仍旧可以保持低于10%的增长。
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