作为LED领域的龙头，三安光电株式会社（以下简称“三安光电”，600703.SH）在新能源汽车市场迎来全新机遇。
11月8日，三安光电发布公告称，全资子公司湖南三安与紧张从事新能源汽车业务的需求方签署碳化硅芯片《计策采购意向协议》，基于2022年市场价格感知，包含2023年产生的研发业务需求，至2027年预估该金额总数为38亿元。这意味着在光电板块这一传统上风领域的根本上，三安光电在新能源汽车市场将占一席之地，第三代半导体业务特殊是碳化硅芯片将迎来放量增长。
传统业务构造性升级
三安光电紧张从事化合物半导体材料与器件的研发、生产及发卖，主营业务紧张包括两大板块，分别为LED板块和集成电路板块。个中LED板块又细分为两大类，一类为传统LED，其余一类为高端LED，紧张涉及Mini/Micro LED和紫外/红外LED等。
三安光电于2000年正式成立，梳理其发展进程以及财务数据不难创造,作为主攻LED业务的龙头，LED整体业务仍旧是三安光电的主发力点。财报数据显示，2021年，公司LED整体业务实现收入81亿元，占总营收的64%。2022年半年报显示，LED整体业务实现收入53亿元，霸占三安光电总营收的78.37%。但值得把稳的是，在全体LED业务板块，高端LED领域的高附加值产品占比持续提升。
“公司LED板块正进行构造的升级和调度，紧张方向是往高端、高毛利率的产品进行调度。目前湖北三安紧张从事Mini/Micro LED业务”，三安光电证券部对投资者如此阐明。
公司2022半年报显示，三安光电LED外延芯片业务整体营收同比低落11.53%，毛利率32.55%，同比增加6.4%。个中，传统LED外延芯片发卖收入较上年同期低落24.10%，值得一提的是，Mini/Micro LED、植物照明、车用照明、紫外、红外等LED高端领域业务规模进一步提升，发卖收入较上年同期增长84.80%。这在研发投入上也有所表示，2022上半年研发投入同比增长40.20%，而导致研发用度变动的缘故原由是三安光电加大了对集成电路及Mini/Micro LED芯片、红外/紫外LED等细分领域的研发。
据Arizton数据，2021年环球MiniLED市场规模约为1.5亿美元，2024年将超过23.2亿美元。CSA数据显示，2020年LED芯片产能前五大厂商分别为三安光电、华灿光电、兆驰股份、乾照光电和聚灿光电。个中，三安光电占比28.29%，华灿光电占比19.74%。2021年，三安光电、华灿光电两家企业分别霸占中国LED芯片产能的31.7%、14.3%。
作为同样具备量产Mini/MicroLED芯片能力的华灿光电，与三安光电一模一样。在高端、高附加值的产品上的收入占比进一步提升，特殊是持续加强Mini/MicroLED芯片的家当布局。11月6日晚间，华灿光电发布向特定工具发行股票预案，拟召募资金总额为20.84亿元，个中拟以17.5亿元投入Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目。川财证券剖析师孙灿指出，LED家当周期性强，供需失落衡将会带来行业的周期颠簸。小间距市场为行业发展供应了新的利基市场，而Mini/MicroLED是主要的发展方向。
持续加码化合物半导体材料
除LED业务外，三安光电也在持续加码化合物半导体材料业务，以提升公司在集成电路板块的竞争力。三安光电对投资者表示，未来三安光电发展将逐渐向半导体业务特殊是碳化硅领域倾斜。
第三代半导体材料紧张包括碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）。SiC是一种主要的第三代化合物半导体，具有高禁带宽度、高电导率、高热导率等优胜的物理性能。新能源汽车是SiC最主要的下贱运用，而新能源汽车作为市场空间巨大的新兴行业，对付功率半导体的须要有着很大的依赖。
三安光电2022半年报显示，其碳化硅产品所属的公司集成电路业务发卖收入14.62亿元。这次38亿订单的签订金额是三安光电今年上半年该业务营收的2.6倍，将一定程度上促进三安光电在新能源汽车市场上碳化硅芯片的持续放量。
三安光电对投资者表示，“大的订单当然是公司利好，后期会在财务数据上显现。公司的碳化硅芯片则紧张以湖南三安为主导进行生产研发，涉及碳化硅的整条家当链。这次协议的签署将有利于进一步提高公司产品市场霸占率，提升公司有名度，为公司碳化硅业务的长远发展奠定根本。目前来看，公司在全体家当的完全度以及规模上比较有上风。”
2014年，三安光电设立全资子公司三安集成，预示着其开始进行化合物半导体业务的全面布局。在2018年，三安光电又斥资333亿元在福建泉州南安高新技能家当园区进行投资Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料、LED外延等家当。彼时三安光电就估量2022年项目建成后，将实现在半导体化合物高端领域的百口当链布局。
到2022年8月，湖南三安与空想汽车合伙打造碳化硅功率半导体研发和生产基地在江苏苏州启动培植；9月5日，三安光电发布了1200V碳化硅MOSFET系列产品。国盛证券剖析师郑震湘认为，这次SiC MOS发布，公司进一步打破车用中SiC中代价量更高、盈利水平更高的OBC和主驱等的运用，不断提升车规产品份额，SiC业务有望迎来放量增长。
截至2022年年中，湖南三安电力电子碳化硅产能6000片/月、电力电子硅基氮化镓产能1000片/月。从市场空间上来看，根据Yole数据，电力电子器件领域估量2027年市场空间将超过60亿美元，仅碳化硅器件中的功率器件的市场规模将从2021年的10.90亿美元增长至2027年的62.97亿美元，GAGR达到34%。
国金证券剖析师樊志远认为，车用、充电桩、储能等领域对碳化硅需求持续加大，电动汽车800V是大势所趋，碳化硅上车迎来大发展时期，随着本钱的低落，碳化硅在电动汽车、充电桩、储能等领域运用快速渗透。
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