最近两年，存储芯片市场经历了过山车一样平常的大起大落。先是供大于求，价格跌至历史新低。随后便一起走高，涨价的势头至今已延续一年。
TrendForce集邦咨询的研报显示，在人工智能驱动的HBM和QLC的带动下，预估DRAM及NAND Flash家当2024年营收年增幅度将分别增加75%和77%。估量至2025年，DRAM、NAND家当的营收还将分别有51%和29%的环比增长。
在连续的高速增长背后，有着存储芯片供需关系的不断调度，也有着随着AI浪潮一同到来的新需求。
从大落到大起，存储芯片坐上过山车
图片来源：Pexels
事实上，在这轮“泼天富贵”之前，存储芯片行业此前经由了很永劫光的低谷期。
早在疫情刚开始的2020年，由于环球性的芯片短缺，让很多厂商对疫情和场合排场产生了错判，囤积了大量的芯片。终极结果便是导致供大于求，存储芯片成为了厂商巨大的库存压力，因此在2022年到2023年上半年间，存储芯片价格一贯处于低位。
Strategy Analytics手机元件技能做事高等剖析师Jeffrey Mathews指出，随着需求端在2022年开始低落，行情供过于求。市场的供过于求强烈推动了下行周期，这是当时DRAM和NAND贬价的紧张缘故原由。
但很快，上游厂商厂商就调度了产能策略和供需关系。彼时，2023年Q2的财报会议上，三星宣告下半年将连续减少以NAND Flash为核心的存储芯片产量。SK海力士则宣告下半年连续减少5-10%的NAND Flash产量。美光将NAND Flash晶圆投片数量由之前的减产25%扩大到减产30%。铠侠自2022年Q4就开始履行减产30%，2023年的减产幅度已经扩大到了50%。
从2023年年中开始，存储芯片的价格由于上游减产开始了一起飞涨，部分产品的价格在一年内实现了价格翻倍。
真我环球副总裁、中国区总裁徐起在2024年4月的互换中见告钛媒体APP，2024年供应链价格上涨给到厂商的压力很大，个中闪存价格上涨的趋势尤其明显。
从财务表现来看，各大存储厂商在此轮涨价过程中赚的盆满钵满。海力士2024财年第二季度财报显示，二季度营收为16.4万亿韩元（约118亿美元），比去年同期上涨125%，为单季最高记录，净利润为4.12万亿韩元，较一季度上涨了115%。三星一季度利润同比同比增长9倍，超过其2023年的利润总和。美光则提前预期一季度实现扭亏为盈。
此前TrendForce集邦咨询研究预估，存储芯片的涨势或将延续至2024年第一季度。但截止到2024年中，这一涨势还没有即将停滞的势头。
AI接棒，HBM拉动存储芯片持续增长
根据IDC发布的环球智好手机、PC市场报告，至2024年第二季度，环球智好手机出货量已实现了连续四个季度的出货量正增长，PC也实现了连续两个季度的出货量正增长。该当说从供需关系来看，智好手机、PC的环球性复苏，已经给到了上游足够信心。
但更加主要的是，随着ChatGPT引领的新一轮AI浪潮的兴起，海量做事器对存储芯片的需求急剧增长，这种需求的上限已经变得无法计算。
从2023年开始，随着新一轮人工智能浪潮的到来，存储芯片行业内也产生了新的需求。在一段期间内，AI做事器的算力可以轻松破T（TOPS，每秒万亿次运算），但存储器带宽不能破T（TB/s，每秒万亿字节带宽），这导致存储芯片成为了AI链路上木桶效应的短板，涌现行业所谓的“存储墙”。
图片来源：SK海力士
比较于传统的GDDR、LPDDR，HBM虽然也属于DRAM（动态随机存取存储器）中的一个种别，但具有显著的高带宽、大容量、低延迟特点。在与同类产品的竞争中，凭借速率上风，HBM迅速击败同类产品成为了目前AI行业共同的选择。
HBM最早发布于2013年，其最新一代产品HBM3E发布于2023年8月，2024年3月末开始供货。据SK海力士，该产品最高每秒可以处理1.18TB（太字节）的数据，相称于在1秒内可处理230部FHD全高清电影。
目前HBM的紧张制造商只有传统的存储芯片三巨子，也便是SK海力士、三星和美光，目前SK海力士处于领先地位，三星第二，美光第三。
据TrendForce 集邦咨询预估，2024年DRAM家当营收将达907 亿美元，个中HBM将贡献DRAM位元出货量5%，营收贡献可达到20%。
但从目前看来，三家现有的产能还无法知足HBM飞腾的需求。美光CEO Sanjay Mehrotra在2023年年底的财报会议上透露，其2024年的HBM产能估量已全部售罄；SK海力士副总裁Kim Ki-tae也表示，2024年即将生产的HBM已全部售罄。
为了延续HBM的业务增长，巨子们选择加注扩产。
先是在今年4月，SK海力士公布将投资约38.7亿美元在美国印第安纳州建造一座前辈封装厂和AI产品研发举动步伐。随后在7月26日，SK海力士宣告将投资约9.4万亿韩元(约合68亿美元)在韩国龙仁市培植当地第一家芯片工厂，2025年3月开工，2027年5月竣工。监管文件中显示，这项投资旨在知足对AI芯片的需求，确保未来的增长。
Yole Group的最新剖析报告显示，由于人工智能做事器的需求超过了其他运用，HBM在全体DRAM出货量中所占的份额估量将从2023年的约2%上升到2029年的6%，由于HBM的价格远高于DDR5，就收入而言，其份额估量将从2024年的140亿美元攀升至2029年的380亿美元。
值得把稳的是，目前除了SK海力士、三星和美光，还没有其它厂商能够量产HBM产品，对此我国学者表示了担忧。电子科技大学长三角研究院（湖州）集成电路与系统研究中央副主任黄乐天表示：“就彷佛一把枪，子弹供应跟不上，射速再快也没用。无法办理HBM问题，我国算力就难以提升，人工智能在内的诸多家当发展就将受限。”
今年三月，武汉新芯集成电路制造有限公司发布了《高带宽存储芯粒前辈封装技能研发和产线培植》招标项目，利用三维集成多晶圆堆叠技能，打造更高容量、更大带宽、更小功耗和更高生产效率的国产高带宽存储器(HBM)产品。拟新增设备16台套，拟实现月产出能力>3000片(12英寸)。
国盛证券认为，武汉新芯发布该轮招标预示着长江存储或其他潜在客户拥有DRAM产品制造能力，将大幅提振海内家当化信心。（本文首发于钛媒体APP，作者｜吴泓磊，编辑｜钟毅）
