摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月按期开放债券型基金2015年年度申报_基金_债券

摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月 定期开放债券型证券投资基金 2015年年度报告择要 2015年12月31日 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行株式会社 送出日期：2016年3月30日 1主要提示1.1主要提示 基金管理人的董事会、董事担保本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完全性承担个别及连带的法律任务。
本年度报告已经三分之二以上独立董事具名赞许，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行株式会社根据本基金条约规定，于2016年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情形、财务司帐报告、投资组合报告等内容，担保复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以老实信用、勤奋尽责的原则管理和利用基金资产，但不担保基金一定盈利。
基金的过旧事迹并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募解释书及其更新。
本年度报告择要摘自年度报告正文，投资者欲理解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天司帐师事务所(分外普通合资)审计并出具了无保留见地的审计报告。
本报告期自2015年1月1日起至12月31日止。
第2页共29页 2基金简介2.1基金基本情形基金简称 大摩添利18个月开放债券基金主代码 000415基金运作办法 左券型开放式基金条约生效日 2014年9月2日基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司基金托管人 中国民生银行株式会社报告期末基金份额总额 2,099,475,598.27份基金条约存续期 不定期下属分级基金的基金简称： 大摩添利18个月a 大摩添利18个月c下属分级基金的交易代码： 000415 000416报告期末下属分级基金的份额总额 775,338,611.52份 1,324,136,986.75份2.2基金产品解释投资目标 在严格掌握投资风险的条件下，追求超过当期古迹比较基准的投资收益，力 争基金资产的长期、稳舰持续增值。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采纳不同的投资策略。
1、封闭期投资策略 本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的根本上，实 施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
本基金的具 体投资策略包括资产配置策略、信用策略、利差套利策略、利率策略、类属 配置策略、个券选择及交易策略以及资产支持证券的投资策略等部分。
2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守 本基金有关投资限定与投资比例的条件下，将紧张投资于高流动性的投资品 种，戒备流动性风险，知足开放期流动性的需求。
古迹比较基准 1/2 [ 同期1年期银行定期存款利率(税后)+ 同期2年期银行定期存款 利率(税后)]风险收益特色 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与 预期收益高于货币市躇金，低于稠浊型基金和股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人名称 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国民生银行株式会社 姓名 李锦 罗菲菲信息表露卖力 联系电话 (0755)88318883 010-58560666 人 电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn客户做事电话 400-8888-668 95568 第3页共29页 传真 (0755)82990384 010-58560798 2.4信息表露办法 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
3紧张财务指标、基金净值表现及利润分配情形 3.1紧张司帐数据和财务指标 金额单位：公民币元3.1.1期间数据和指标 2014年9月2日 2015年 -2014年12月31日 大摩添利18个 大摩添利18个月 大摩添利18个 大摩添利18个月 月a c 月a c本期已实现收益 61,078,241.49 98,248,056.20 13,660,882.35 21,551,823.52本期利润 97,774,179.01 160,681,894.05 20,023,596.20 32,411,892.29加权均匀基金份额本 0.1261 0.1213 0.0258 0.0245期利润本期基金份额净值增 12.28% 11.91% 2.60% 2.40%长率3.1.2期末数据和指标 2015年末 2014年末期末可供分配基金份 0.0964 0.0905 0.0176 0.0163额利润期末基金资产净值 893,136,386.73 1,517,230,773.09 795,362,207.72 1,356,548,879.04期末基金份额净值 1.152 1.146 1.026 1.024 注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 扣除干系用度后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允代价变动收益； 2.期末可供分配利润采取期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，而非当期发生数)； 3.上述基金 古迹指标不包括持有人认购或交易基金的各项用度，计入用度后实际收益水平要低 于所列数字。
3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期古迹比较基准收益率的比较 大摩添利18个月a 第4页共29页 份额净值 古迹比较 古迹比较基准 份额净值增 阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 率③ ④过去三个月 3.97% 0.09% 0.46% 0.00% 3.51% 0.09%过去六个月 8.27% 0.08% 1.00% 0.00% 7.27% 0.08% 过去一年 12.28% 0.08% 2.39% 0.00% 9.89% 0.08%自基金条约 15.20% 0.08% 3.50% 0.00% 11.70% 0.08%生效起至今 大摩添利18个月c 份额净值 古迹比较 古迹比较基准 份额净值增 阶段 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 率③ ④过去三个月 3.90% 0.10% 0.46% 0.00% 3.44% 0.10%过去六个月 8.01% 0.08% 1.00% 0.00% 7.01% 0.08% 过去一年 11.91% 0.08% 2.39% 0.00% 9.52% 0.08%自基金条约 14.60% 0.08% 3.50% 0.00% 11.10% 0.08%生效起至今3.2.2自基金条约生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期古迹比较基准收益率变动的比较 第5页共29页注：本基金基金条约于2014年9月2日正式生效。
按照本基金基金条约的规定，基金管理人自基金条约生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金条约的有关约定。
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金条约约定。
第6页共29页3.2.3 自基金条约生效以来基金每年净值增长率及其与同期古迹比较基准收益率的 比较注：本基金基金条约于2014 年9 月2 日正式生效,上述指标在基金条约生效当年按照实际存续期进行打算，不按全体自然年度进行折算。
第7页共29页3.3过去三年基金的利润分配情形本基金自基金条约生效日(2014年9月2日)至本报告期末未进行利润分配。
4管理人报告4.1基金管理人及基金经理情形4.1.1基金管理人及其管理基金的履历 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司(以下简称“公司”)是一家中外合伙基金管理公司，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。
公司的紧张股东包括华鑫证券有限任务公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投资控股有限公司等国内外机构。
截止2015年12月31日，公司旗下共管理二十只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫根本行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优鸯合型证券投资基金(lof)、摩根士丹利华鑫领先上风稠浊型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越发展稠浊型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航稠浊型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略稠浊型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优鸯合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化配置稠浊型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵巧配置稠浊型证券投资基金和摩根士丹利华鑫多元收益18个月定期开放债券型证券投资基金。
同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2基金经理及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券从业 (助理)期限 姓名 职务 解释 年限 任职日期 离任日期 助理总经 中心财经大学投资经济系国民经济学硕 2014年李轶 理、固定 - 10 士。
2005年7月加入本公司，从事固 9月2日 收益投资 定收益研究，历任债券研究员、基金经 第8页共29页 部总监、 理助理。
2008年11月至2015年1月 基金经理 任摩根士丹利华鑫货币市躇金基金经 理，2012年8月起任摩根士丹利华鑫 多元收益债券型证券投资基金基金经理， 2013年6月起任摩根士丹利华鑫纯债 稳定增利18个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理，2014年9月起任 本基金基金经理，2015年11月起任摩 根士丹利华鑫多元收益18个月定期开 放债券型证券投资基金基金经理。
注：1、基金经理任职日期为基金条约生效之日；2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；3、证券从业的含义屈服行业协会《证券业从业职员资格管理办法》的干系规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规取信情形的解释 报告期内，基金管理人严格按照《中华公民共和国证券投资基金法》、基金条约及其他干系法律法规的规定，本着老实信用、勤奋尽责的原则管理和利用基金资产，在负责掌握风险的条件下，为基金份额持有人钻营最大利益，没有危害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公正交易情形的专项解释4.3.1公正交易制度和掌握方法 基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公正交易制度辅导见地》等干系法律法规的哀求，订定了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公正交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司非常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公正交易剖析报告履行细则》等内部制度，形成较为完备的公正交易制度及非常交易剖析体系。
基金管理人的公正交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究剖析、投资决策、交易实行、古迹评估等与投资管理活动干系的各个环节。
基金管理人通过投资交易以及其他干系系统实现了有效系统掌握，通过投资交易行为的监控、非常交易的识别与剖析、公正交易的剖析与报告等办法实现了有效的人工掌握，并通过定期及不定期的回顾不断完善干系制度及流程，实现公正交易管理掌握目标。
4.3.2公正交易制度的实行情形 基金管理人严格实行《证券投资基金管理公司公正交易制度辅导见地》及内部干系制度和流程，通过流程和系统掌握担保有效实现公正交易管理哀求，并通过对投资交易行为的监控和剖析， 第9页共29页确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易实行等各方面均得到公正对待。
本报告期，基金管理人严格实行各项公正交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异，连续四个季度期间内、不同韶光窗下(如日内、3日内、5日内)不同投资组条约向交易的交易价差进行剖析，未创造非常情形。
4.3.3非常交易行为的专项解释 报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形有5次，为量化投资基金因实行投资策略和其他组合发生的反向交易，基金管理人未创造其他非常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和古迹表现的解释4.4.1报告期内基金投资策略和运作剖析 2015年上半年，中国经济仍运行在增长放缓、构造转型、企业盈利弱化的下行轨迹上，产能过剩调度持续，只管房地产发卖环比涌现小幅上行，但地皮出让和新开工的下滑预示着后续房地产投资增速仍将连续下滑，宏不雅观经济增长压力不减。
下半年，中国经济连续底部徘徊。
美元于四季度准期加息25bp，带动环球资金回流美国市场，大宗商品和新兴市炽率均受创。
整体来说，天下经济处于后危急时期，各经济体发展不屈衡，经济复苏表现不稳定，总需求在世界范围内重新分配引发金融资产动荡加剧。
回顾上半年的债券市场走势, 只管行情有波折，财政部推出的债务置换冲击了市场的供需构造，使得债券市场呈现小幅调度压力，但在宏不雅观经济疲弱、货币政策宽松、流动性充裕的背景下，债券市场整体走出震荡小牛行情，收益率曲线陡峭化严重，短端表现好于长端。
下半年，债券市场呈现了牛市特色，以理财资金为首的大量打新股及配资资金回流债券市场，带动了以长端利率债为代表的债市上涨行情。
上半年，本基金择机降落组合久期；下半年，基于对流动性的前瞻和债市调度的判断，本基金采取了适度增加杠杆、增加组合久期、持有中高评级信用债为主的策略，整年得到了稳定的利息收入和逾额的成本利得。
4.4.2报告期内基金的古迹表现 本报告期截至2015年12月31日，本基金a类份额净值为1.152元，份额累计净值为1.152元，c类份额净值为1.146元，累计份额净值为1.146元；报告期内a类基金份额净值增长率为12.28%，c类基金份额净值增长率为11.91%，同期古迹比较基准收益率为2.39%。
第10页共29页4.5管理人对宏不雅观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年，经济基本面难言平稳、资金回报率持续低落，依然支持利率坚持低位的逻辑。
2016年中心政府加杠杆的概率较大，国债整年供给或提升，短期内长端利率或在供给紧缩与配置需求提升的抵牾中下行。
然而，仍需当心债市供给、通胀时令性回暖以及资金面的超预期变革。
目前城投债和家当债的利差均处于历史低位，随着地方政府债务置换顺利进行、监管机构对城建企业再融资平台监管的放松，短期内城投债违约的风险较低，我们对其行情依旧看好。
只是由于目前城投债估值过低，市场开始倾向谨慎，估量其发行票息和收益率难有很大的下行空间，可能会经历一段韶光的震荡调度。
对付家当债，重点关注其信用风险。
本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来的投资策略将择机把握大类资产机会，我们将坚持债券组合的久期和杠杆。
本基金将秉承稳舰专业的投资理念，勤奋尽责地掩护持有人的利益。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核事情情形 本报告期，基金管理人通过开展专项检讨、加强日常监控、完善管理制度等办法，检讨内掌握度的实行情形、基金运作的合法合规情形，及时创造问题，提出改进建议并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的紧张监察稽核事情如下： (1)完成专项检讨事情。
检讨范围覆盖投资研究交易、基金发卖、特定客户资产管理业务、自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务等方面。
(2)做好日常监控事情。
严格规范基金投资、发卖以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣扬推介材料、监督后台运营业务等事情，加强日常风险监控，确保公司和基金运作合法合规。
(3)持续完善公司内掌握度体系，建立并完善公司旗下投资组合流动性风险管理机制，同时，应时以合规指引办法及时清晰地解读监管政策与哀求，加强各项业务流程掌握。
公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内掌握度体系，保障公司合规、安全、高效运营。
(4)加强员工合规行为管理。
根据法律法规和业务环境的变革不断修订并充足培训材料，改进合规培训形式，进一步提升员工风控意识及合规意识。
(5)有效地推进投资风险管理系统等合规监控系统的培植，加强风险管理手段，提高事情效率。
(6)积极深入参与新产品设计、新业务拓展事情，就干系的合规及风控问题供应见地和建议。
2016年，基金管理人将连续本着老实信用、勤奋尽责的原则管理和利用基金资产，加强风险掌握，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权柄。
第11页共29页4.7管理人对报告期内基金估值程序等事变的解释 基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允代价进行估值。
对付干系品种，特殊是长期停牌股票等没有时价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的辅导见地》的哀求进行估值，详细采取的估值政策和程序解释如下： 基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员以及干系成员构成。
估值委员会的干系职员均具有一定年限的专业从业履历，具有良好的专业能力，并能在干系事情中保持独立性。
个中基金运营部卖力详细实行公允代价估值、供应估值建议、跟踪长期停牌股票对资产净值的影响并就调度估值方法与托管行、司帐师事务所进行沟通；风险管理部卖力评估公允代价估值数据模型，打算并向基金运营部供应利用数据模型估值的证券价格；监察稽核部卖力与监管机构的沟通、折衷以及检讨公允代价估值业务的合法、合规性。
由于基金经理及干系投资研究职员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员赞许，在须要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。
估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分谈论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参与。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值干系的任何定价做事。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情形的解释 根据干系法律法规、基金条约的干系规定以及本基金的实际运作情形，本基金本报告期未履行利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警环境的解释 报告期内，本基金未涌现连续二十个事情日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的环境。
5托管人报告5.1报告期内本基金托管人遵规取信情形声明 本报告期内，本基金托管人在对摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金条约、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在危害基金份额持有人利益的行为，完备尽职尽责地履行了基金托管人应尽的责任。
第12页共29页5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规取信、净值打算、利润分配等情形的解释 本报告期内，按照干系法律法规和基金条约、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司在摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值打算、基金份额申购赎回价格的打算、基金用度开支等方面进行了负责的复核，未创造基金管理人有危害基金份额持有人利益的行为，在各主要方面的运作严格按照基金条约的规定进行。
本报告期内，摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完全揭橥见地 由摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司体例，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务司帐报告、投资组合报告等内容真实、准确和完全。
6审计报告 本基金本报告期财务司帐报告经普华永道中天司帐师事务所(分外普通合资)审计并出具了标准无保留见地的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
7年度财务报表7.1资产负债表司帐主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金报告截止日：2015年12月31日 单位：公民币元 本期末 上年度末 资产 2015年12月31日 2014年12月31日资产：银行存款 10,916,000.74 45,041,670.61结算备付金 46,094,270.21 997,921.17存出担保金 26,217.73 36,087.47交易性金融资产 2,987,664,894.00 2,205,460,400.00个中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 2,987,664,894.00 2,205,460,400.00 第13页共29页 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - -衍生金融资产 - -买入返售金融资产 - 375,551,563.33应收证券清算款 - -应收利息 58,375,599.17 37,295,178.37应收股利 - -应收申购款 - -递延所得税资产 - -其他资产 - -资产总计 3,103,076,981.85 2,664,382,820.95 本期末 上年度末 负债和所有者权柄 2015年12月31日 2014年12月31日负债：短期借款 - -交易性金融负债 - -衍生金融负债 - -卖出回购金融资产款 689,999,730.00 475,999,806.50搪塞证券清算款 102,078.03 34,174,908.94搪塞赎回款 - -搪塞管理人报酬 1,417,399.90 1,276,338.76搪塞托管费 404,971.42 364,668.21搪塞发卖做事费 509,859.98 459,798.09搪塞交易用度 14,455.90 20,364.47应交税费 - -搪塞利息 42,326.80 56,849.22搪塞利润 - -递延所得税负债 - -其他负债 219,000.00 119,000.00负债合计 692,709,822.03 512,471,734.19所有者权柄：实收基金 2,099,475,598.27 2,099,475,598.27未分配利润 310,891,561.55 52,435,488.49所有者权柄合计 2,410,367,159.82 2,151,911,086.76负债和所有者权柄总计 3,103,076,981.85 2,664,382,820.95注：报告截止日2015年12月31日，a类基金的份额净值1.152元，c类基金的份额净值1.146元，基金份额总额2,099,475,598.27份，个中a类基金的份额总额775,338,611.52份，c类基金的份额总额1,324,136,986.75份。
7.2利润表司帐主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日 第14页共29页 单位：公民币元 上年度可比期间 本期 2014年9月2日至2014年12月 12月31日 31日一、收入 299,908,533.33 61,508,304.821.利息收入 178,685,459.94 32,109,514.48个中：存款利息收入 8,374,231.50 1,914,927.29 债券利息收入 169,648,347.62 21,898,885.80 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 662,880.82 8,295,701.39 其他利息收入 - -2.投资收益(丢失以“-”填列) 22,093,298.02 12,175,988.46个中：股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 22,093,298.02 12,175,988.46 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - -3.公允代价变动收益(丢失以 99,129,775.37 17,222,782.62“-”号填列)4.汇兑收益(丢失以“-”号填 - -列)5.其他收入(丢失以“-”号填 - 19.26列)减：二、用度 41,452,460.27 9,072,816.331．管理人报酬 15,764,066.97 4,886,716.992．托管费 4,504,019.04 1,396,204.863．发卖做事费 5,674,332.33 1,760,743.604．交易用度 31,518.66 21,776.455．利息支出 15,029,189.37 826,661.26个中：卖出回购金融资产支出 15,029,189.37 826,661.266．其他用度 449,333.90 180,713.17三、利润总额(亏损总额以 258,456,073.06 52,435,488.49“-”号填列)减：所得税用度 - -四、净利润(净亏损以“- 258,456,073.06 52,435,488.49”号填列) 第15页共29页7.3所有者权柄变动表司帐主体：摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金本报告期：2015年1月1日至2015年12月31日 单位：公民币元 本期 2015年1月1日至2015年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权柄合计一、期初所有者权柄 2,099,475,598.27 52,435,488.49 2,151,911,086.76二、本期经营活动产生的基金净 - 258,456,073.06 258,456,073.06值变动数(本期利润)三、本期基金份额交易产生的基 - - -金净值变动数(净值减少以“-”号填列)个中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - -四、本期向基金份额持有人分配 - - -利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)五、期末所有者权柄 2,099,475,598.27 310,891,561.55 2,410,367,159.82 上年度可比期间 项目 2014年9月2日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权柄合计一、期初所有者权柄 2,099,475,598.27 - 2,099,475,598.27二、本期经营活动产生的基金净 - 52,435,488.49 52,435,488.49值变动数(本期利润)三、本期基金份额交易产生的基 - - -金净值变动数(净值减少以“-”号填列)个中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - -四、本期向基金份额持有人分配 - - -利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)五、期末所有者权柄 2,099,475,598.27 52,435,488.49 2,151,911,086.76报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列卖力人签署： 第16页共29页______高潮生_____ ______张力______ ____谢先斌____基金管理人卖力人 主管司帐事情卖力人 司帐机构卖力人7.4报表附注7.4.1基金基本情形 摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监容许[2013]第1363号《关于核准摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金召募的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华公民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金基金条约》卖力公开召募。
本基金为左券型开放式证券投资基金，存续期限不定。
首次设立召募不包括认购资金利息共召募2,098,054,303.93元，业经普华永道中天司帐师事务所(分外普通合资)普华永道中天验字(2014)第489号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金基金条约》于2014年9月2日正式生效，基金条约生效日的基金份额总额为2,099,475,598.27份，个中认购资金利息折合1,421,294.34份基金份额。
本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行株式会社。
本基金以定期开放办法运作，本基金封闭期为自基金条约生效日起18个月或自每一开放期结束之日越日起(包括该日)18个月的期间。
本基金封闭期内采纳封闭运作模式，期间基金份额总额保持不变，不办理申购与赎回业务。
每个开放期间原则上为5至20个事情日，详细韶光由基金管理人在每一开放期前依照《证券投资基金信息表露管理办法》的有关规定在指定媒体上予以公告。
根据《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金基金条约》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金招募解释书》的规定，本基金根据认购费/申购费、发卖做事费收取办法的不同，将基金份额分为不同的种别。
在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回用度的，称为a类基金份额；不收取前端认购/申购费，而从本种别基金资产中计提发卖做事费，在赎回时根据持有期限收取赎回用度的，称为c类基金份额。
a类基金份额、c类基金份额分别设置代码，分别打算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。
投资者可自行选择认购、申购的基金份额种别。
本基金不同基金份额种别之间不得相互转换。
根据《中华公民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金基金条约》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 第17页共29页包括海内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会许可基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会干系规定)。
本基金不参与一级市场新股申购或增发新股，也不直接从二级市场买入股票、权证等权柄类资产，本基金不参与一级市场及二级市场可转换债券的投资。
本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限定。
在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内确当局债券不低于基金资产净值的5%，在封闭期，本基金不受上述5%的限定。
本基金的古迹比较基准为：50%[同期1年期银行定期存款利率 (税后)+同期2年期银行定期存款利率(税后)]。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于2016年3月18日批准报出。
7.4.2司帐报表的体例根本 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及往后期间颁布的《企业司帐准则－基本准则》、各项具体会计准则及干系规定(以下合称“企业司帐准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息表露xbrl模板第3号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金司帐核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫纯债稳定添利18个月定期开放债券型证券投资基金 基金条约》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及许可的基金行业实务操作体例。
7.4.3遵照企业司帐准则及其他有关规定的声明 本基金2015年度财务报表符合企业司帐准则的哀求，真实、完全地反响了本基金2015年12月31日的财务状况以及2015年度的经营成果和基金净值变动情形等有关信息。
7.4.4本报告期所采取的司帐政策、司帐估计与最近一期年度报告相同等的解释 对付在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种，鉴于其交易量和交易频率不敷以供应持续的定价信息，本基金本报告期改为采取中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算事情小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立供应的估值结果确定公允代价。
除以上司帐估计的变更，本报告期所采取的其他司帐政策、司帐估计与最近一期年度报告相同等。
7.4.5差错更正的解释 本基金在本报告期间无须解释的司帐差错更正。
第18页共29页7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的关照》、财税[2008]1号《关于企业所得税多少优惠政策的关照》、财税[2012]85号《关于履行上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的关照》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的关照》及其他干系财税法规和实务操作，紧张税项列示如下： (1) 以发行基金办法召募资金不属于业务税征收范围，不征收业务税。
基金买卖债券的差价收入不予征收业务税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时期扣代缴20%的个人所得税。
7.4.7关联方关系 关联方名称 与本基金的关系摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金发卖机构中国民生银行株式会社(“中国民生银行”) 基金托管人、基金发卖机构华鑫证券有限任务公司 基金管理人的股东、基金发卖机构摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东深圳市中技实业(集团)有限公司 基金管理人的股东汉唐证券有限任务公司 基金管理人的股东注：下述关联交易均在正常业务范围内按一样平常商业条款订立。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2关联方报酬7.4.8.2.1基金管理费 单位：公民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至 2014年9月2日至2014年12月31日当期发生的基金应支付的管理费 15,764,066.97 4,886,716.99个中：支付发卖机构的客户掩护 6,306,367.83 1,955,253.23 第19页共29页费注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，逐日累计至每月月尾，按月支付。
其打算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值0.70%/ 当年天数。
7.4.8.2.2基金托管费 单位：公民币元 本期 上年度可比期间 项目 2015年1月1日至 2014年9月2日至2014年12月31日当期发生的基金应支付的托管费 4,504,019.04 1,396,204.86注：支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月尾，按月支付。
其打算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值0.20%/ 当年天数。
7.4.8.2.3发卖做事费 单位：公民币元 本期 得到发卖做事费的 2015年1月1日至2015年12月31日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的发卖做事费 大摩添利18个月a 大摩添利18个月c 合计 中国民生银行- 5,662,428.77 5,662,428.77 摩根士丹利华鑫基金管 - 91.10 91.10 理有限公司 合计 - 5,662,519.87 5,662,519.87 上年度可比期间 得到发卖做事费的 2014年9月2日至2014年12月31日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的发卖做事费 大摩添利18个月a 大摩添利18个月c 合计 中国民生银行- 1,757,049.87 1,757,049.87 摩根士丹利华鑫基金管 - 28.20 28.20 理有限公司 合计 - 1,757,078.07 1,757,078.07注：支付c类基金发卖机构的发卖做事费按前一日c类基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月尾，按月支付。
其打算公式为：日发卖做事费＝前一日c类基金资产净值0.40%/ 当年天数。
7.4.8.3与关联方进行银行间同行市场的债券(含回购)交易本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行市场的债券(含回购)交易。
第20页共29页7.4.8.4各关联方投成本基金的情形7.4.8.4.1报告期内基金管理人利用固有资金投成本基金的情形本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人利用固有资金投成本基金的情形。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投成本基金的情形本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投成本基金的情形。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：公民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2015年1月1日至2015年12月 2014年9月2日至 名称 31日 2014年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入中国民生银行-活期存款 10,916,000.74 343,952.95 45,041,670.61 334,290.85中国民生银行-定期存款 - 940,555.70 - 391,500.00注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同行利率计息；保管于中国民生银行的定期存款按约定利率计息。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情形 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7其他关联交易事变的解释 本基金本报告期及上年度可比期间无须作解释的其他关联交易事变。
7.4.9期末(2015年12月31日)本基金持有的流利受限证券7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流利受限证券本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流利受限证券。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流利受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流利受限的股票。
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券7.4.9.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2015年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额99,999,730.00元，因此如下债券作为抵押： 金额单位：公民币元 债券代码 债券名称 回购到期 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额 第21页共29页 日 1480583 14芜湖县 2016年 106.11 1,000,000 106,110,000.00 建投债 1月5日 合计 1,000,000 106,110,000.007.4.9.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2015年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额590,000,000.00元，于2016年1月4日到期。
该类交易哀求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10有助于理解和剖析司帐报表须要解释的其他事变 (1)公允代价 (a)金融工具公允代价计量的方法 公允代价计量结果所属的层次，由对公允代价计量整体而言具有主要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在生动市场上未经调度的报价。
第二层次：除第一层次输入值皮毛干资产或负债直接或间接可不雅观察的输入值。
第三层次：干系资产或负债的不可不雅观察输入值。
(b)持续的以公允代价计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允代价 于2015年12月31日，本基金持有的以公允代价计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层次的余额为2,987,664,894.00元，无属于第一层次和第三层次的余额(2014年12月31日：第一层次768,439,400.00元，第二层次1,437,021,000.00，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允代价所属层次间的重大变动 对付证券交易所上市的债券，若涌现交易不生动(包括涨跌停时的交易不生动)等情形，本基金不会于交易不生动期间将干系债券的公允代价列入第一层次；并根据估值调度中采取的不可不雅观察输入值对付公允代价的影响程度，确定干系债券公允代价应属第二层次还是第三层次。
对付在证券交易所上市或挂牌转让的不含权固定收益品种，本基金于2015年3月25日起改为采取中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算事情小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立供应的估值结果确定公允代价(附注7.4.5.2)，并将干系债券的公允代价从第一层次调度至第二层次。
(iii)第三层次公允代价余额和本期变动金额 第22页共29页 无。
非持续的以公允代价计量的金融工具 于2015年12月31日，本基金未持有非持续的以公允代价计量的金融资产(2014年12月31日：同)。
(d)不以公允代价计量的金融工具 不以公允代价计量的金融资产和负债紧张包括应收款项和其他金融负债，其账面代价与公允代价相差很校 (2)除公允代价外，截至资产负债表日本基金无须要解释的其他主要事变。
8投资组合报告8.1期末基金资产组合情形 金额单位：公民币元 占基金总资产的 序号 项目 金额 比例(%) 1 权柄投资 - - 个中：股票 - - 2 固定收益投资 2,987,664,894.00 96.28 个中：债券 2,987,664,894.00 96.28 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 个中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 57,010,270.95 1.84 7 其他各项资产 58,401,816.90 1.88 8 合计 3,103,076,981.85 100.008.2期末按行业分类的股票投资组合8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合根据本基金基金条约规定，本基金不参与股票投资。
8.3期末按公允代价占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细根据本基金基金条约规定，本基金不参与股票投资。
第23页共29页8.4报告期内股票投资组合的重大变动根据本基金基金条约规定，本基金不参与股票投资。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：公民币元 序号 债券品种 公允代价 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 个中：政策性金融债 - - 4 企业债券 2,742,527,894.00 113.78 5 企业短期融资券 50,430,000.00 2.09 6 中期票据 194,707,000.00 8.08 7 可转债(可交流债) - - 8 同行存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,987,664,894.00 123.958.6期末按公允代价占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：公民币元 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允代价 比例(％) 1 1480498 14仁寿债 1,200,000 131,028,000.00 5.44 2 1480483 14天门债 1,000,000 109,220,000.00 4.53 3 1480508 14宜都国通债 1,000,000 108,450,000.00 4.50 4 1480485 14随州建投债 1,000,000 108,230,000.00 4.49 5 1580140 15连江国资债 1,000,000 107,120,000.00 4.448.7期末按公允代价占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允代价占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细根据本基金基金条约规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9期末按公允代价占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
第24页共29页8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情形解释8.10.1本期国债期货投资政策根据本基金基金条约规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据本基金基金条约规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.3本期国债期货投资评价根据本基金基金条约规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11投资组合报告附注8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未涌现本报告期内被监管部门备案调查，或在报告体例日前一年内受到公开训斥、惩罚的环境。
8.11.2 根据本基金基金条约规定，本基金不参与股票投资。
8.11.3期末其他各项资产构成 单位：公民币元 序号 名称 金额 1 存出担保金 26,217.73 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 58,375,599.17 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊用度 - 8 其他 - 9 合计 58,401,816.908.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细根据本基金基金条约规定，本基金不参与可转债投资。
8.11.5期末前十名股票中存在流利受限情形的解释根据本基金基金条约规定，本基金不参与股票投资。
第25页共29页 9基金份额持有人信息9.1期末基金份额持有人户数及持有人构造 份额单位：份 持有人构造 机构投资者 个人投资者 持有人户 户均持有的 份额级别 数(户) 基金份额 占总份 占总份 持有份额 持有份额 额比例 额比例大摩添利 4,138 187,370.37 1,006,983.57 0.13% 774,331,627.95 99.87%18个月a大摩添利 8,760 151,157.19 1,550,007.87 0.12% 1,322,586,978.88 99.88%18个月c合计 12,898 162,775.28 2,556,991.44 0.12% 2,096,918,606.83 99.88%9.2 期末基金管理人的从业职员持有本基金的情形 占基金总份额 项目 份额级别 持有份额总数(份) 比例 大摩添利18个月a - - 基金管理人所有从业职员 大摩添利18个月c - - 持有本基金 合计 - -9.3期末基金管理人的从业职员持有本开放式基金份额总量区间的情形 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高等管理职员、基 大摩添利18个月a 0 金投资和研究部门卖力人 大摩添利18个月c 0 持有本开放式基金 合计 0 大摩添利18个月a 0 本基金基金经理持有本开 大摩添利18个月c 0 放式基金 合计 0 10开放式基金份额变动 单位：份 大摩添利18个月 大摩添利18个 项目 a 月c基金条约生效日(2014年9月2日)基金份 775,338,611.52 1,324,136,986.75 第26页共29页额总额本报告期期初基金份额总额 775,338,611.52 1,324,136,986.75本报告期基金总申购份额 - -减:本报告期基金总赎回份额 - -本报告期基金拆分变动份额(份额减少以\"大众- - -\"大众填列)本报告期期末基金份额总额 775,338,611.52 1,324,136,986.75 11重大事宜揭示11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下： 本报告期内，中国证券监督管理委员会核准sheldon gao(高潮生)师长西席担当本公司总经理职务，公司于2015年4月16日公告了上述事变。
本报告期内，徐卫师长西席不再担当本公司副总经理，公司于2015年5月30日公告了上述事变。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变 本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5为基金进行审计的司帐师事务所情形 本报告期内本基金未改聘司帐师事务所。
报告期内本基金应支付给聘任司帐师事务所普华永道中天司帐师事务所(分外普通合资)2015年度审计的报酬为85,000.00元。
目前普华永道中天司帐师事务所(分外普通合资)已连续两年向本基金供应审计做事。
第27页共29页11.6管理人、托管人及其高等管理职员受稽查或惩罚等情形 本报告期内基金管理人、基金托管人及其高等管理职员未受监管部门稽查或惩罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情形11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情形 金额单位：公民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易单元 占当期股票 券商名称 占当期佣金 备注 数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 例国海证券2 - - - - -国信证券2 - - - - -注：1.专用交易单元的选择标准(1)实力雄厚，信誉良好；(2)财务状况良好，经营行为规范；(3)内部管理规范、严格，具备健全的内掌握度，并能知足基金运作高度保密的哀求；(4)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易举动步伐符合代理本基金进行证券交易的须要，并能为本基金供应全面的信息做事；(5)研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金供应研究做事；(6)为基金份额持有人供应高水平的综合做事。
2.基金管理人根据以上标准进行稽核后确定互助券商。
基金管理人与当选择的证券经营机构签订《证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元干系租用手续。
3.本基金本报告期新增租用国信证券2个交易单元。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情形 金额单位：公民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权证 券商名称 券回购 成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的 成交总额 例 比例 的比例国海证券612,253,083.59 100.00%89,370,000,000.00 100.00% - -国信证券- - - - - - 第28页共29页 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2016年3月30日第29页共29页