总股本：6000万 总发行量 :1500万
发行价格：134.81元 流利市值：20.22亿
发行市盈率:112.96倍 行业市盈率:49.07倍
所属行业：半导体芯片 所属区域：上海
2020年净利润同比增长54.21%
2021年中报净利润同比增长140.04%
2021年三季报净利润同比增长75.30%
二 公司看点
1.行业地位 ：海内领先
2020年，公司TVS业务在环球市场的霸占率约为2.31%，公司ESD保护器件业务在环球的市场霸占率约为3.37%。公司是工业和信息化部认定的专精特新“小巨人”企业，上海市方案内五家重点集成电路设计企业之一，上海市科技小巨人企业。上海商场成电路行业协会第五届理事
2.近三年财务数据 ：营收和净利润保持增长趋势，毛利率逐年上升
从下表可以看出，报告期内公司的营收和净利润均保持增长的趋势，不过都在2019年有小幅下滑，2020年规复增长，毛利率逐年上升。公司估量2021年整年收入将连续保持高增长。
指标
2020年
2019年
2018年
业务总收入
3.68亿
2.80亿
2.94亿
同比增长率
31.73%
-4.81%
——
净利润
7416万
4809万
4967万
同比增长率
54.21%
-3.18%
——
发卖毛利率
32.07%
29.17%
28.20%
估量2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为11500万元至13500万元，与上年同期比较变动幅度为：55.06%至82.03%
3.技能水平 国家专精特新“小巨人”企业
公司现拥有专利15项发明专利，21项实用新型专利以及36项集成电路布图设计专有权。公司是工业和信息化部认定的专精特新“小巨人”企业，上海市方案布局内重点集成电路设计企业，上海市科技小巨人企业，上海市高新技能企业，上海市三星级诚信创建企业，上海市“专精特新”企业，上海商场成电路行业协会第五届理事会单位。
5.客户情形 客户优质
下贱客户有小米，TCL，传音等品牌客户以及华勤，闻泰，龙旗等ODM客户。公司与北京燕东微电子株式会社，上海前辈半导系统编制造有限公司，杭州士兰微电子株式会社，通富微电子株式会社和嘉盛半导体有限公司等行业内有名的晶圆制造厂商和封装测试厂商均建立了长期稳定的互助关系，产品供应得到有效的担保。
4.A股可比上市公司
公司紧张竞争对手紧张是在国外的德州仪器，安森美，上升特半导体，安世半导体，A股可对标的为韦尔股份，两个的发展方向还不一样。
2020年营收，净利润比拟
公司名称
营收
净利润
韦尔股份
198亿
27亿
本公司
3.68亿
7416万
6.募资用场
①高性能分立功率器件开拓和升级项目，项目投资总额13861.00万元；
②高性能数模稠浊电源管理芯片开拓及家当化项目，项目投资总额12465.00万元；
③硅基氮化镓高电子迁移率功率器件开拓项目，项目投资总额7962.00万元。
④研发中央培植项目，项目投资总额10088.00万元。
7.主承销商 国元证券
8.题材和观点 ①仪器仪表 ②专精特新③国产替代
9.盘子小 发行价格46.60元 流利市值12.43亿 发行市盈率98.77倍
三 估值和思路分享
公司主营业务为功率半导体的研发与发卖。公司功率半导体产品包括功率器件和功率IC两大类，产品运用领域紧张以消费类电子为主，少部分运用于安防领域，网络通讯领域，工业领域。小米是公司的核心客户，公司产品在海内具有一定的稀缺性，科技含量比较高，古迹也不错，属于热门赛道，芯片半导体观点。从长期投资看，有低位是参与的好机遇，把稳的是消费电子高峰期已经由去，未来古迹存在不愿定性，发行价格和发行市盈率偏高，
合理估值
110亿
预期估值
160亿
星级
四星
