中共中心、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的见地》8月11日发布，见地提出，推进氢能“制储输用”全链条发展。据央视财经宣布，今年以来，制取氢气核心设备电解槽的出口订单快速增加。
核心逻辑
1、环球电解糟装机量在近三年迎来快速发展
氢能（气)是可用于化工、冶金、能源、交通等多领域的“终端质料”，是空想的绿电储能媒介。当前海内氢需求紧张来自化工、冶金、石油炼化以及陶瓷、玻璃制备等传统工业领域，供热与动力用氢占比较低。而环球氢气紧张来源于化石燃料制氢，低碳氢源(绿氢+蓝氢)占比难以打破1%。在环球降碳减排的趋势下，在传统领域的低碳氢源替代、交通和电力等新兴运用领域需求崛起的推动下，以及低碳制氢本钱的低落，环球低碳氢源用量和产量有望迎来迅速增长，个中可再生能源电解水制绿氢为低碳氢源的紧张构成。
电解槽是绿氢生产的核心设备，环球电解槽行业发展迅速，中国市场已成为环球的主导。据IEA统计，至2022年底环球累计装机1.GW，结合各国发布的低碳制氢项目推测，电解槽装机量的上升空间广阔，估量2030年环球电解槽累计装机量将在175~42OGW之间。环球电解糟装机量在近三年迎来快速发展，2023年环球累计装机量有望打破2GW。
2、2024年以来各地绿氢项目密集推进，有望提振电解槽需求
机构梳理2024年海内氢能政策端，可以看到两大亮点：
1）顶层重视程度提升，国家级政策体系持续完善，如《能源法（草案）》将氢能列入能源范畴、《2024年能源事情辅导见地》提出体例加快推动氢能家当高质量发展的干系政策等。
2）地方顶层设计相继出台，配套政策快速推进。重点政策包括：
①更多省市推动非化工区制氢松绑、危化容许松绑；
②绿氢补贴加速出台，紧张集中非城市群地区，推动绿氢降本；
③山东、四川成都率先对氢能车辆免收高速公路通畅费。 氢能家当链中绿氢热度高，8省市公布2025年107.1万吨的绿氢产能目标对应电解槽市场空间达402亿元。2024年以来各地绿氢项目密集推进，有望提振电解槽需求。
2023年/2024年1-5月我国电解槽中标项目分别为634/115MW，2024年1-5月大项目招标中标较少，导致订单开释略低预期。下半年中煤10万吨液态阳光项目（231MW）、内蒙古乌兰察布10万吨/年风光制氢一体化项目（1GW）等大订单或开释。
3、中国氢能企业迎来出口机遇
未来欧洲对绿氢的需求量高增，本土和入口需求均分别达到1000万吨，而欧洲本土2022年电解水制氢产能仅约3万吨，需求缺口巨大。从环球电解槽产能看，中国企业占比过半并且扩产迅速，而别的国家的设备产能并不敷以支撑其完成氢能发展目标。因此在环球转型发展可再生能源且外洋产能缺口下，中国企业迎来出口机遇。考虑到欧洲本土具备氢能厂商，中东将成为率先开拓的市场，其绿氢紧张向欧洲出口。
板块内核心公司
华光环能：公司依托传统设备制造上风布局当前主流技能路线碱性电解槽制氢，成功研发产氢量1500Nm3/h的碱性电解槽，目前已形成年产1GW电解水制氢设备制造能力，并成功入选中能建电解槽供应商名单，24年有望开始实现规模化发卖。
石化机器：公司为中石化氢能装备制造基地，具备为客户供应加氢站、制氢加氢一体化、大排量充装、兆瓦级PEM制氢、绿电碱水制氢、车载供氢系统等办理方案的综合做事能力。2024H1，公司氢能装备实现新增订货6231万元，已靠近2023年整年水平。
华电重工：公司依托华电集团，已具备从质子交流膜、扩散层到碱性、PEM电解槽生产能力，2023年中标集团内多个项目，技能与履历兼备，同时华电集团氢能项目方案充足，公司有望持续受益。
中原内配：公司与吉凯恩氢能奇迹部（GKNHydrogen GmbH）签署《固态储氢系统中国区域互助包涵备忘录》，双方将在固态储氢系统方面开展深度计策互助，共同扩展固态储氢系统的运用范围。近年来公司聚焦拓展在氢能家当链的发展，已构建形成“燃料电池系统、双极板、空压机、增湿器、氢气循环泵”五大燃料电池核心零部件家当新格局。
东华能源：公司同中核集团深度互助，联合设立氢能研究院、中试装置，主攻绿氢制备环节中热化学制氢技能路线，并研发氢气的固态储存材料和装备。
科威尔：公司已深入电解槽测试领域，推出了功率范围从500W至5MW的测试系统，该系统可兼容碱性、PEM和AEM三种电解槽。公司积极布局燃料电池测试台市场，推出了针对行业大功率、高压化趋势的EIS大功率诊断设备和400KW电堆测试台架等检测设备，覆盖电堆、系统等核心部件的检测。
联美控股：公司与北京燃气平谷有限公司签订计策互助协议，以北京市平谷区为出发点，在分布式综合能源做事、加氢站、制氢及氢能热电联产等方面开展深入互助。公司目前深化与爱德曼的互助，争取在电解水制氢、氢能热电联产的互助项目上有所打破。
特殊提示：本报告仅供应家当趋势及公司基本面的干系信息，核心数据和信息来源于公开渠道，不能作为实时买卖依据，买卖机遇判断可以参考同花顺“决策先锋三维战法”。由于篇幅有限，我们仅对这几家公司做个举例，提及股票不视为向您昭示或暗示地推举，更不应理解为对未来收益的预期或担保，请勿据此操作，请您理性投资、把稳风险。
