MLCC向来有着“电子工业大米”之称，作为当代电子工业中不可或缺的被动元器件之一，在经历了去年一年的缺货、涨价浪潮后，彷佛迎来了新一轮的库存危急，然而即便如此，厂商们的扩产脚步却未停滞…
价格下跌之“冰”
对付半导体家当来说，终端节制了终极决定权。今年以来一系列危急灵告的来源便是由于以消费电子为代表的终端需求退潮，以手机为例，2022年Q2环球智好手机出货量为2.91亿部，同比低落了7.7%，而中国大陆智好手机出货量仅6740万台，同比低落了10.1%。
原来手机、笔电、平板、电视等终端需求不振，但数据中央、网通家当的需求还能撑住，然而战事频传，消费更为紧缩，这二类需求也随着翻船，被动元件厂第二季存货较去年同期大增。急剧紧缩的消费市场造成消费规MLCC需求滑落，市场库存不断攀高。
从库存水位来看，被动元器件家当链的终端、渠道、原厂的库存都较高，各大MLCC厂商的库存大部分都在1.5-2.5个月之间，下贱代理商库存水位要比原厂还多，最长的可达4个月。TrendForce研究显示，消费规MLCC各尺寸均匀库存水位达90天以上。
高库存使得代理商的进货意愿低落，为了刺激购买希望，MLCC产品价格一起下跌。根据TrendForce调查，自2021年第一季至2022年第一季间，消费规MLCC整年价格均匀下跌5到10%不等，今年第二季为了提升拉货意愿，再度调降3到5%，而部分低阶消费规MLCC价格乃至已触及材料本钱，预估下半年消费规MLCC价格均匀恐再降3到6%。
集邦科技关键零组件部门研究经理陈惟圣指出，由于区域性封控中兴，MLCC 的价格自去年底就已经开始松动，并受到需求疲弱影响持续探底，预期下半年报价走势也将随著家当需求转换，议价过程最大变革便是买方市场举头，ODM 厂采购开始积极要价。
不得不说，电子元器件的降温对MLCC厂商的古迹和生产操持都产生了一定压力。
据日经新闻宣布，MLCC大厂太阳诱电上季接获的订单金额较去年同期大减29%至716亿日元，连续第4季呈现减少，个中电容部门订单额大减30%至470亿日元，连续第3季减少。据悉，太阳诱电考虑将2022年7-9月期间的MLCC产能利用率从5月公告的95%调降至85%前后。
图源：太阳诱电
不止太阳诱电，大陆MLCC龙头风华高科在经历了2020年和2021年连续两年的高速增长后，情状也发生了变革。Wind数据显示，2022年风华高科前两个季度营收分别为11.02亿元、10.16亿元，较上年同期分别下滑6.12%、33.29%，个中二季度营收净利下滑幅度乃至创下近两年来的单季新高。
此外，从行业整体情形来看，MLCC紧张厂商的稼动率降至70%-80%。根据各大厂近期法说会的预估，国巨的标准品产能第三季减产10个百分点，均匀稼动率降至50～60％；禾伸堂今年上半年利基型产品满载，标准品约80％，第三季将以调度稼动率取代贬价，标准品稼动率降至70～80％。
集邦科技关键零组件部门研究经理陈惟圣剖析，今年上半年整体 MLCC 市场，受到中国封控牵制冲击市场供需停摆，打乱供应链高下游的生产运行，再加上乌俄战役与通膨恶化，影响到 MLCC 供应商的出货表现，出货衰退将近16%。
无论是终端市场的销量，还是MLCC产品的价格、库存，亦或是厂商们的古迹报告，都表示出当前的MLCC市场不容乐不雅观。
逆势扩产之“火”
只管消费规MLCC市场疲态尽显，但厂商们扩产的脚步却未停滞。实在，在2021年的时候，面对持续扩大的市场缺口，MLCC厂商已经掀起了一轮扩产潮，据《MLCC扩产“赌局”：过剩还是机遇》一文统计，2021年，日本村落田、太阳诱电等头部企业率先扩产，我国台湾的国巨电子，大陆的三环集团、风华高科、芯声微、东材科技、宇阳科技等也紧随其后。到了2022年，虽然市场场合排场已经发生较大的转变，但厂商们扩产的心却依旧武断。
8月17日，京瓷宣告操持投资150亿日圆在鹿儿岛国分工厂厂区内兴建新厂房，提高MLCC产能约二成，目标2025年度将MLCC营收提高至2,000亿日圆，达2021年度时2倍，新厂房将在2023 年 2 月动工，2024 年 5 月投入营运。除了日本鹿儿岛国分工厂的新工厂外，京瓷在泰国等地的工厂也都在增产 MLCC，目标是2025年度 (至 2026 年3月)的MLCC 营收要达到 2000 亿日元，相称于 2021 年度的 2 倍。
除了京瓷， TDK也在今年5月宣告，决定在 TDK Electronics Factory Corporation 的北上工厂（日本岩手县北上市市）的园地内建造新的生产大楼，专注于高可靠性汽车产品，以增强MLCC生产，估量于2023 年 3 月开工培植新大楼，并于 2024 年 6 月竣工。TDK从去年开始在现有的MLCC生产基地和关联公司建立了提高产量的系统。
图源：TDK
太阳诱电在经由去年的大规模扩产后，今年8月，由太阳诱电（广东）有限公司投资10.58亿元的MLCC陶瓷电容扩产项目参加了东莞的集中动工仪式，培植周期为2022年—2025年。
在东莞扩建MLCC项目的，除了太阳诱电，还有本土厂商宇阳科技，宇阳科技继安徽宇阳年产5000亿片MLCC项目培植后，又在广东东莞扩建MLCC产能。8月5日，东宇阳工业车规级陶瓷电容器项目开工奠基仪式在东莞举行，项目将导入5条前辈MLCC制造生产线。
图源：宇阳科技
显示，宇阳科技方案同城培植新华东生产基地和新华南生产基地，新华东生产基地位于安徽滁州，总投资23亿元，分三期培植，占地面积13万平方米，方案年产能5000亿片，培植全尺寸全系列MLCC生产线，生产运用于消费类电子、芯片内埋、车规级等MLCC产品。新华南生产基地位于广东东莞，总投资10亿元，占地面积3.3万平方米，方案年产能2200亿片，培植新的研发中央和全尺寸全系列MLCC生产线，生产运用于5G、精密医疗、车载电子等领域高端MLCC产品。
另一家MLCC厂商微容科技则于近期完成了近20亿元融资，微容科技卖力人表示，本轮融资资金将用于新建成的B厂房设备投入，以实现高容量、车规MLCC等高端产品的大幅扩产和持续研发。据理解，B轮融资的完成，将保障微容科技一期两栋MLCC厂房的全面投产，助力MLCC年产年到达6000亿片。此外，微容科技近期的方案将连续追加投资至120亿元，在2028年旁边实现MLCC年产能1.5万亿片规模的总目标。
此外，信维通信去年签约的益阳MLCC项目估量2022年下半年开始投产，打造高端MLCC产品基地；芯声微电子已经和淮安经济开拓区签订二期投资协议，厂房方案也在设计中，估量2024年第一季度可以逐步投入利用，终极实现月产300亿只MLCC的产能。
总的来说，国内外厂商扩产步伐都相称同等。
抵牾势态下，MLCC未来如何
目前来看，消费规MLCC产品的库存规复仍须要韶光，但后续再贬价的可能性不大。在库存方面，集邦科技估量下半年消费规MLCC产品到第四季将严重供过于求，中国台湾最大的被动元件制造商国巨也表示，在终端市场需求疲软的情形下，商品供应的库存须要六个月才能规复到正常水平。
即便终端市场需求已经疲软，但MLCC价格该当不会再下探。红塔证券剖析指出紧张有以下两大缘故原由，一方面是今年以来紧张被动元器件价格下跌幅度较大，紧张被动元器件产品价格已触及本钱，没有贬价的空间；另一方面是全体市场供需格局已基本稳定，再贬价也很难抢到更多的份额。
不过，与已经“失落速”的消费引擎相反，汽车领域的动力值则已拉满，并有望成为下一个强劲的增长点，这一点在上述扩产的厂商中也能表示，无论是京瓷、TDK，还是宇阳科技或微容科技，他们的扩产项目大多都将专注于车规级高端MLCC产品。此外，国巨还估量到 2023 年底，将把汽车电子的收入比例从目前的 18-20% 提高到 22%。
近些年，环球环保意识的举头让新能源汽车逐渐成为消费者的首选。火热的终端市场，再加上新能源汽车本身对付芯片的极大需求，电动汽车迥然成为半导体行业的下一个增速引擎。
从市场需求来看，随着汽车电子设备的小型化和精密化，车载电子元件的数量不断增加，中国电子元件协会数据显示，纯电动车的MLCC单车用量约为18000个，利用数量远超传统的燃油车。同时，智多星顾问数据显示，2020年环球汽车用MLCC需求量约为3790亿只，同比增长9.1%，估量到2025 年环球汽车用MLCC需求量将达到4730亿只，五年均匀增长率约为4.6%。毫无疑问，随着汽车家当的升级，车规MLCC的需求将愈发强劲。
图源：TrendForce集邦咨询
而从库存角度来看，不同于高库存水位的消费规MLCC，汽车MLCC代理商的库存较低，坚持在2-3个月的常规水位，且汽车的大尺寸高容存在明显的缺货，目前交期已经到了40个月。虽然小尺寸低容库存还好，但个中车规的0603 104也在缺货。
当然不止电动汽车领域，5G移动通信、物联网根本举动步伐等也都将成为拉动MLCC需求的主力军。
写在末了
MLCC作为半导体领域的一部分，其市场也具有周期性，虽然供需关系存在一定的颠簸性，但从长远角度来看，作为人们日常生活中必不可缺的关键元器件，MLCC市场需求将持续存在，乃至会随着各家当的升级而“水涨船高”，因此短期内的“冰火交织”对整体家当影响有限。而对付本土厂商而言，如何在这分外韶光段中，“趁东风”加强自身技能，提高市场份额或许才是须要考虑的重点。
