过去十几年的韶光，通讯行业经历了从2G到3G，再由3G到4G的逐步迭代， 再从4G升级到如今的5G，更多频段的开拓和新技能的引入让高速网络遍及，这个中就伴随着射频芯片的不断升级。《逐日财报》剖析认为，从实际出发，5G比较于4G增加了新频段，而支持新频段就须要增加配套的射频前端芯片，这就为行业打开了需求空间。
01
量价齐升打开市场空间
从上个世纪80年代的1G时期到2020年的5G时期，网络速率从最初的100kps 提升到如今的1Gkps，通讯速率和效率的大幅提升即带来了数字经济的发达发展，也促进了硬件设备的大爆发和不断升级。
5G高速的通信速率和巨大通讯容量对射频芯片提出了新的寻衅，推动射频前端芯片技能不断升级和市场需求的爆发。根据Yole Development的数据，2018年环球移动终端射频前端市场规模为150亿美元，估量2025年有望达到258亿美元，7年年化均匀增长率达到8％。
从需求端来看，手机是射频芯片的最大消费领域，从历史进程来看，无线通讯网络每升级一代， 就带来了更多的频段和制式，对应须要更多的射频芯片，例如 PA （功率放大器）直接决定了手机无线通信的间隔、旗子暗记质量，乃至待机韶光，是全体射频系统中除基带外最主要的部分，手机里面PA的数量随着2G、3G、4G、5G 的进化而向前兼容，从而带来频段不断增加。5G 被引入智好手机，大量频段被集成到一部手机，直接带来射频芯片用量的急剧增加。
举个例子来说，2G时期手机频段数是4个，单机总代价是0.8美元；3G时期手机频段数上升到6个，单机总代价3.25美元；然而到了4G时期，千元机频段数就达到了8-20个，旗舰机频段数在17-30个，须要20-40个滤波器，10个开关，单机总代价16-20 美元；而到了5G手机，频段数将达到50个，须要80个滤波器和15个开关，单机总代价达25-40美元。也便是说，比较于4G时期，5G时期对付射频滤波器和开关的需求可以实现翻倍。
另一方面，由于对性能的哀求较高，5G 时期单部手机中PA（功率放大器）的数量和单价也都比4G时期有大幅的提升。集邦咨询预测，随着5G智好手机渗透率逐渐提升，将带动中国手机GaAs PA市场从2019年的18.76亿美元增长到2023年的57.27亿美元，年复合增长率达到19.17％。换句话说，5G时期对射频前真个需求紧张由两方面成分驱动：手机覆盖更多的高频频段推动单机射频芯片用量的显著提升，以及单机代价上的倍增直接带来大规模需求增长空间，总结起来便是量价齐升。
除此之外，通讯基站同样是射频芯片需求量很大的一个领域。基站射频芯片是实现旗子暗记收发的核心芯片，随着通讯技能升级，基站天线更加系统化和繁芜化，基站天线用量也在大幅提升，每一起天线都连接滤波器、功放、射频开关等元器件，末了通过连接器与光纤相连接，收发通道数目的增加将会带来对这些环节需求量的提升。
《逐日财报》还是用实际的例子来解释，4G宏基站紧张采取4T4R方案，对应的射频PA需求量为12个，而5G基站以64T64R大规模天线阵列为主，对应的PA需求量高达192个，也便是说，5G基站PA的数量将增加16倍。而且在5G基站中，GaN射频PA将成为主流技能，集邦咨询的数据显示，2019 年为基站端GaN功率放大器同比增长71.4％，2020年将会成为5G培植爆发年，基站端GaN功率放大器市场规模有望达32.7亿元，同比增长340％。
02
竞争格局
从天下范围内来看，环球射频前端芯片市场紧张被Murata、Skyworks、Broadcom、Qorvo、Qualcomm等国外领先企业长期霸占。根据Yole Development的数据，2018年，前五大射频器件供应商霸占了射频前端市场份额的八成，个中包括Murata（26％），Skyworks（21％），Broadcom （14％），Qorvo （13％），Qualcomm （7％）。
国际领先企业起步较早，秘闻深厚，在技能、专利、工艺等方面具有较强的领先性，同时通过一系列家当整合拥有完善完好的产品线，并在高端产品的研发实力雄厚。另一方面，大部分企业以IDM模式经营，拥有设计、制造和封测的百口当链能力，综合实力强劲，这些公司也是华为、苹果、三星等紧张手机品牌厂商的供应商。
比较之下，海内射频芯片公司由于起步较晚，根本薄弱，并且紧张集中在无晶圆设计领域，较之国际领先企业在技能积累、人才培养、创新能力等方面仍有明显滞后，与美国、日本、欧洲等厂商仍存在较大差距。在5G手机广泛遍及前的窗口期，海内逐步实现中低端机型射频前端入口替代，同时积累研发能力，逐步走向全品类供应。
在这里《逐日财报》重点先容一下在国际市场上具备一定竞争实力的卓胜微。卓胜微以射频开关、LNA芯片起身，目前已覆盖环球领先手机品牌如三星、小米、华为、vivo、OPPO等重点客户，并在2019年实现射频模组产品从无到有的打破。在细分产品中比较上风明显，个中射频开关已通过高通的小批量试产验证，正式进入量产，凭借自身实力打开市场，卓胜微在环球射频开关领域的市场份额占比达到 10％，成为环球第五大射频开关龙头企业。
事实上，射频芯片领域的国产替代也已经刻不容缓，华为等公司正在抓紧培植本土供应链，海内公司产品验证和供应渠道明显放开。过去海内之以是难以发展在于高下游行业集中度非常高，本土公司难以得到产品验证和导入的机会。现在下贱厂商扶植本土企业，海内射频前端公司将会迎来良好发展机遇。例如，2018年之前，华为P系列和Mate系列等旗舰机型的射频芯片供应商是紧张是Murata、Skyworks、Qorvo和Epcos等巨子，但2018年受到美国制裁之后，华为供应链逐步放弃美国供应商，采取海思自研和加快引入海内供应商，在目前的Mate 30和P40手机中，射频芯片紧张来自于Murata、海思和卓胜微。
射频芯片的技能核心是既要懂设计又要懂工艺和材料，这就导致行业壁垒很高。但随着国家大力支持半导体家当发展和贸易摩擦带来大量芯片本土化需求，射频家当链本土公司迎来了良好发展机遇和成长空间。
之以是强调本土市场需求大是由于这一点很主要，上世纪80年代日本的芯片家当之以是能被美国打压其核心成分便是最大的需求市场在美国本土，美国掌握芯片的采购之后，日本的芯片家当也失落去了上升的动力，而中国而完备不同。目前中国本土已经成为环球最大的芯片需求市场，这对本土企业的崛起至关主要。回到5G家当之中，在本轮5G革命中，以华为为代表的中国企业具备先发上风，这对付家当链上的本土公司起到了很好的带动浸染。由于只要产品性能达标，那么就会具备优前辈入华为供应商名单的机会，这本身便是巨大的勉励，海内广阔的市场完备足以支撑本土射频前端企业快速发展起来。
本文源自逐日财报
