光大证券剖析称，中芯国际作为海内晶圆代工的龙头企业，古迹超出市场预期，解释海内半导体家当正在迎来复苏。除了古迹之外，产能利用率也在明显提升。详细来看，中芯国际8英寸晶圆的产能利用率从第一季度的80.8%上升至二季度的85.2%，海内另一家晶圆代工龙头企业华虹半导体则表示：已靠近全方位满产！
从环球来看，半导体月度发卖数据环比持续正增长。2024年6月环球半导体发卖额为499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%，已连续8个月同比增长；个中，中国半导体发卖额为150.9亿美元，同比增长21.6%，环比增长0.8%。
下贱需求端，消费电子行业需求复苏，环球CSP大厂Capex持续高速增长。二季度，环球智好手机出货量同比增长6.5%，个中，海内出货量同比增长8.9%；环球PC出货量同比增长3.0%。
同时，AI加速落地端侧，AI手机和AIPC产品相继面世，同时苹果Vision Pro已经在环球多个国家或地区发售，AI驱动的新一轮创新周期有望拉动上游的芯片半导体行业的复苏。
库存方面，环球手机芯片厂商库存环比持续低落，传统汽车和工业芯片仍在连续去库存之中。随着去库存的逐渐完成，半导体行业的供需格局有望明显改进。
其余，半导体自主可控主要性持续凸显，今明年两年，海内的晶圆厂、存储厂保持逆周期有序扩产，国产化进展仍在加速。未来3年，国产化仍旧是行业最强主线之一。
展望后市，光大证券估量中芯国际三季度均匀单价环比提升，并拉动毛利率环比上升，第三季度收入将连续环比增长13%至15%。行业龙头古迹持续向好，预示着全体半导体行业有望连续向上！
落脚到A股市场，半导体家当链部分环节边际改进明显，关注细分环节龙头企业。根据市场公开资料显示，干系观点股包括：中芯国际、寒武纪、中晶科技、长电科技等。
上海证券坚持电子行业“增持”评级，认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，家当竞争格局有望加速出清修复，家当盈利周期和干系公司利润有望持续复苏。当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实古迹和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；仿照芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；Miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机家当链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。
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